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中国猪肉价格波动剖析基于ARCH类模型 　　【摘要】基于2000年1月至2011年12月集贸市场月度猪肉价格数据，利用GARCH、GARCH-M、TARCH和EGARCH等ARCH类模型对我国猪肉价格的波动、波动的非对称性进行分析。研究结果显示，猪肉价格波动表现出明显的集簇性与非对称性，价格上涨信息引起的波动大于下跌信息引起的波动，而猪肉市场没有存在高风险高回报的特点。于此提出，应充分利用价格波动的集簇性对未来猪肉价格的波动进行预测，建立、完善猪肉价格预警系统；应对能引起猪肉价格上涨的因素给予特别的关注，采取适当的措施稳定猪肉价格；推进金融化工具，不断完善猪肉市场。 　　【关键词】猪肉价格 波动性 ARCH类模型 　　一、引言 　　中国是世界上最大的猪肉生产国和消费国，猪肉是中国人民肉食的最重要的来源，年人均猪肉消费量在人均肉类消费量中所占的比重一直在60%左右。1985年之前，中国政府采取统销统购的政策对猪肉市场进行价格管制，猪肉的价格水平在这个时期维持平稳。随着中国经济体制改革的推进，1985年以后中国的猪肉市场逐渐放开，市场中的供给和需求情况对猪肉价格具有决定性作用，这个时期开始中国的猪肉市场经历了频繁的大幅度的价格波动。如2006年猪肉价格的大跌，跌至10.71元/kg，2007年猪肉价格的大涨，涨至22.95元/kg，尤其在2008年1月时猪肉价格达到最高的25