富国富民固定收益型养老金产品.PDFVIP

富国富民固定收益型养老金产品 投资说明书 投资管理人：富国基金管理有限公司 资产托管人：中国建设银行股份有限公司 目 录 一、产品基本要素1 （一）投资目标1 （二）投资范围1 （三）业绩比较基准1 （四）风险收益特征1 二、产品投资管理2 （一）投资策略2 （二）投资限制4 （三）投资禁止行为8 三、风险揭示9 四、相关费率12 五、拟任投资经理简介15 1 一、产品基本要素 （一）投资目标 遵循谨慎、分散风险的原则，充分考虑养老金资金的安全性、收 益性和流动性需求，实行专业化管理，力争实现养老金产品的稳健收 益。 （二）投资范围 委托投资资产仅限于境内投资，投资范围包括银行存款、国债、 中央银行票据、债券回购、万能保险产品、投资连结保险产品、证券 投资基金、股票、商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资 计划、特定资产管理计划，以及信用等级在投资级以上的金融债、企 业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债）、短期融资券和中 期票据等金融产品。本产品可以投资于投资管理人自身管理的金融产 品，如证券投资基金、特定资产管理计划等。本产品可以投资于关联 方发行、承销的证券。 本产品不得直接投资于权证，但因投资股票、分离交易可转换债 等投资品种而衍生获得的权证，应当在权证上市交易之日起 10 个交 易日内卖出。 对于法律法规或监管机构以后允许养老金产品投资的其他品种， 投资管理人可以将其纳入投资范围。 （三）业绩比较基准 中国人民银行公布的三年期银行定期基准存款利率（税后）。投 资期内如遇到利率调整，则按利率执行的时间进行加权平均。 （四）风险收益特征 本产品为固定收益型产品，属于中低风险的品种，预期的风险和 收益高于货币市场产品，低于混合型产品和股票型产品。 1 二、产品投资管理 （一）投资策略 1、资产配置策略 本产品将采用自上而下的方法对产品资产进行动态的整体资产配 置和类属资产配置。在认真研判宏观经济运行状况和金融市场运行趋 势的基础上，根据整体资产配置策略动态调整大类金融资产的比例； 在充分分析债券市场环境及市场流动性的基础上，根据类属资产配置 策略对投资组合类属资产进行最优化配置和调整。 （1）整体资产配置策略 通过对国内外宏观经济状况、市场利率走势、市场资金供求情况， 以及证券市场走势、信用风险情况、风险预算和有关法律法规等因素 的综合分析，在整体资产之间进行动态配置，确定资产的最优配置比 例和相应的风险水平。 （2）类属资产配置策略 在整体资产配置策略的指导下，根据不同类属资产的风险来源、 收益率水平、利息支付方式、利息税务处理、附加选择权价值、类属 资产收益差异、市场偏好以及流动性等因素，采取积极投资策略，定 期对投资组合类属资产进行最优化配置和调整，确定类属资产的最优 权数。 （3）明细资产配置策略 在明细资产配置上，首先根据明细资产的剩余期限、资产信用等 级、流动性指标决定是否纳入组合；其次，根据个别债券的收益率与 2 剩余期限的配比，对照基金的收益要求决定是否纳入组合；最后，根 据个别债券的流动性指标决定投资总量。 2、普通债券投资策略 在普通债券的投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入 分析以及对宏观经济的动态跟踪，采用久期控制下的主动性投资策略， 主要包括：久期控制、期限结构配置、信用风险控制、跨市场套利和 相对价值判断等管理手段，对债券市场、债券收益率曲线以及各种债 券价格的变化进行预测，相机而动、积极调整。 （1）久期控制是根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等 因素的分析确定组合的整体久期，有效的控制整体资产风险。