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商业银行信贷运行机制变迁及其绩效剖析 　　摘 要：随着内外部制度的变迁，中国商业银行在信贷运行机制方面进行了大量改革，这些改革对信贷资金的供给行为产生了非常深刻的影响。本文对信贷运行机制变迁各阶段的主要特征进行了归纳和描述，将制度变迁因素引入信贷行为的研究中，并就信贷运行机制变迁对银行宏观绩效、产业绩效和微观绩效所产生的影响进行了实证分析。最后本文总结了现行信贷运行机制的缺陷，并提出了进一步改革的政策建议。 　　关键词：商业银行；信贷运行机制；绩效 　　Abstract：As internal and external institution changes，Chinese commercial banks reform credit operating mechanism，which deeply effect the behavior of credit supply. In this paper，we describe institutional change of credit operating mechanism，introduce it into the research of credit behavior and empirically analyze its macroeconomic，industrial and microeconomic performance. We also summarize the shortcomings of current mechanism and provide some suggestions. 　　Key Words：commercial bank，credit operating mechanism，performance 　　中图分类号：F830.33 文献标识码：A 文章编号：1674-2265（2011）12-0003-05 　　 　　一、引言 　　在宏观经济和商业银行研究领域中，对银行信贷运行的研究一直占据着十分重要的位置。次贷危机之后，国际银行业对过度创新的负面效应进行了反思，传统的信贷业务重新受到重视，实务界对信贷业务运行的关注程度进一步提升。在我国，信贷运行机制的健康和高效与否，不仅影响商业银行的贷款结构、资产质量、经营绩效和风险状况，而且关系到商业银行的经营转型和对宏观经济支持方式的转变。回顾我国商业银行信贷运行机制的制度变迁，分析其产生的宏微观效应，反思现有机制的缺陷和不足，探索高效信贷运行机制的改革路径，既有深远的理论意义，又有十分重要的现实意义。 　　二、文献综述 　　已有的关于信贷运行机制的研究中，研究角度相当广泛。斯蒂格利茨等（1981）提出“信贷配给”理论，强调了信息不对称给信贷市场均衡带来的影响，成为该领域的经典理论文献。实证方面的研究，则分别围绕信贷与宏观经济、信贷微观决策机制以及信贷行为的影响因素展开。在借鉴国外有关研究的基础上，滑静和肖庆宪（2007）利用多元GARCH模型，研究了我国商业银行信贷业务的亲周期性，得出商业银行信贷行为与信贷周期具有明显亲周期性特征的结论。米科和帕尼萨（Micco和Panizza，2006）研究了银行所有制与银行信贷行为的关系，发现与公有制商业银行相比，私有制商业银行更易引起经济波动。在信贷决策机制方面，刘汉滨（2008）运用主成分分析方法创建了信贷决策模型，并从企业的盈利情况、偿债能力、资产管理能力、负债管理能力以及对国家和社会的贡献等方面设计了评价指标体系。董红明（2004）以贷款审批委员会的决策行为为研究对象，对贷审委的决策绩效进行了实证研究，指出很多因素都会对信贷行为产生影响。楚等（Chu等，2007）研究了引入巴塞尔协议的情况下，银行资本充足率与银行信贷行为的关系，发现引入巴塞尔协议后，将会影响低资本充足率的银行对借款人的贷款承诺。波登哈恩（Bodenhorn，2007）的研究表明，若没有监管当局来监督和惩罚违反利率上限规定的银行，银行和借款人的协议利率经常超过利率上限。 　　目前的研究中，以综合视角对信贷运行机制整体进行研究的文献很少。现实中，随着内外部制度的变迁，中国商业银行在信贷运行机制方面进行了大量的改革，对信贷资金的供给行为产生了非常深刻的影响。如果要洞悉中国商业银行的信贷行为，信贷运行机制这一制度因素的变革应该引起我们足够的重视。 　　三、商业银行信贷运行机制的变迁 　　（一）背景分析：信贷资金管理体制与商业银行的改革 　　在经济体制改革的背景下，宏观经济管理层面的信贷资金管理体制以及微观组织层面的商业银行制度这两方面因素的改革，对信贷运行机制的变迁产生了十分重要的影响。 　　学者们从不同角度对中国信贷资金管理体制的历史沿革进行过梳理和划分。汤