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关于外资并购与国家产业安全问题的探讨 　　摘 要： 伴随着中国加入WTO和对外开放程度的进一步加大，跨国公司在华并购日益频繁，并 购活动也出现一些新动向。文章从我国外资并购的现状出发，通过分析近期外资并购的趋势 和特点，引出在经济全球化背景下由于我国企业和政府产业安全意识等原因所引致的一些问 题，随后针对这些问题提出建设性的意见。 　　 关键词:外资并购 产业安全 对策建议 　　 中图分类号:F062.9 　　 文献标识码:A 　　文章编号:1004-4914(2007)11-081-02 　　 　　改革开放以来，中国将钢铁、能源、通信、金融、交通运输等领域层层开放，对中国市 场觊觎已久的外资以入股、控股、并购的方式大量涌入。我国累计利用外资6000多亿美元， 兴办了几十万家合资企业，并且外资对核心产业具有高控制率。目前，我国各个行业都在被 外资渗透，信息技术行业已被外资全面控制；机械行业的外资控制力到了危险的地步；家电 行业外资控股的合资企业约占75%，双方各控制50%股份的占10%；医疗行业的合资企业几乎 都为外商控股，外商注册资本比例多为70%以上；饮料行业外资饮料占领我国市场90%的份额 ；中国流通领域的零售企业15强中，外资企业占10强。从宏观整体水平看，我国的贸易依 存度接近60%，FDI资本形成依存度高达10%，自主知识产权率不到4%，基础能源依存度接近4 0%。这种形势表明我国经济脆弱，易受外国经济主体的控制，而我国一些地方政府为了追求 利用外资的政绩，缺乏安全意识，不加限制地支持国内企业接受跨国公司兼并，为外资并购 我国企业创造了条件。与此同时，外商加大了并购的规模，独资倾向日益明显。外资并购的 规模与范围的进一步扩张，已经到了威胁我国产业安全的地步，由此引发的产业安全问题须 引起高度重视。 　　 　　一、外资并购的背景和趋势 　　 　　 从宏观的经济环境和外资企业与我国企业的微观层面来分析，外资并购有其独特的背景 ：2006年初颁布并于3月1日起开始实施的《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》，明 确规定外资可通过一定规模的中长期并购投资于已完成股权分置改革的上市公司和股改后新 上市公司的A股股份；我国经济持续增长且前景大好，人民币升值，外国资本大规模流入， 购买我国产业以待其升值，并能获得最大投资收益；股权分置问题的解决使金融资本和产业 资本都可以在中国证券市场上有序进出；国企改革进入攻坚阶段，地方政府招商引资迫切， 并且国家也出台了很多有利于外资并购国企的优惠政策，为外资并购提供了契机；外资企业 为了实现其拥有的知识资产和规模经济等垄断优势，获得现成的销售渠道、廉价的劳动力和 稀缺的资源，绕过高关税和非关税壁垒，避税以及投机等目的对我国企业展开并购；我国 的一些企业特别是国企因体制僵化，经营管理不善，在长期经营中形成了巨额债务和冗员包 袱，希望通过并购或与外资企业合资引进先进技术及管理经验。 　　目前正是世界上并购的第五次浪潮，随着我国改革的进一步深化和对外开放程度的不断 提高，自2000年以来跨国公司对中国企业的并购又呈现出一些新的动向：外资企业独资倾向 严重，并购条件越来越苛刻，要求并购对象是行业龙头企业，未来收益超过15%，并且必须 控股；在2000年至2002年跨国公司对我国企业的主要25项并购活动中，有一半以上的跨国公 司获得绝对和相对控股权；外资企业本土化趋势加强，表现为产品和品牌、生产制造、营销 方式、研究开发、采购和人力资源的本土化；多数跨国公司通过先合资，再进一步购买中方 股份，分步达到独资和完全控股的目的，例如，新加坡威斯特电机公司分步并购大连电机厂 ；外资企业开始致力于控制我国关键技术，对持自主技术的中国企业的技术垄断日益增加； 中国成为外资企业亚洲战略主攻点，外资企业加快了并购速度及规模；外资公司之间竞购与 合作并存，如卡特彼勒与凯雷集团竞购徐工科技股份，摩根斯坦利先获得其与中方合资组建 的“中国电池有限公司”72%的控股权，后将拥有的全部股份卖给了南孚的竞争公司美国吉 列；在并购的策略上，实力雄厚的跨国公司为了实现整体战略目标，迅速占领中国市场，对 我国行业实行系统性的并购。柯达从1994年进入中国到2003年与乐凯合资，实现了对中国感 光材料产业的全行业收购计划。卡特彼勒在我国制造行业展开的一系列并购均是侧重于其在 中国市场上的整体布局。 　　 　　二、外资并购对我国产业安全造成的不利影响 　　 　　作为一把双刃剑，外资并购在给我国带来正面效应和机遇的同时，也带来了一些负面效 应。如果监管不力，让外资进入我国重要行业，不断并购我国行业龙头企业，就会对我国的 一些行业的安全及民族产业的发展带来不利的影响。目前，外资并购引发和涉及的我国产业 安