对P2P网络借贷发前景的看法.docVIP

P2P网络借贷平台的现状和发展前景 引言 P2P借贷(Peer to Peer Lending)是指个体之间或个体与企业之间通过网络实现直接借贷。这里的贷款人是个人,借款人则可以是个人也可以是非金融企业。P2P平台为借贷双方提供信息沟通、信用评价、投资咨询等促成交易完成的服务。（1） P2P贷款的主要对象是短期小额借贷者，是一种新的金融理念和金融形式，是互联网时代下的产物。因为互联网金融模式的特点，让线上的小额借贷成为可能。通过该平台，用户可以获得信用评级，个人或非金融企业可以通过这个网络平台更快地满足其资金需求，而贷款人则可通过平台更有效地支配闲散资金，选择借给信用良好的个人，从而提高社会闲散资金利用率。* 从本质上看，P2P借贷作为一种网络信息技术平台，是互联网时代下对金融模式的创新，虽然现在还并不属于金融机构的范畴，但是可以看作是对金融市场的一个值得考虑的不错的补充。但这种创新的互联网金融形式同样存在着一些问题，带来了新的风险，并因此给监管当局带来了监管挑战。 P2P发展现状 P2P借贷自2006年在英国出现之后, 凭借高效便捷的操作方式和个性化的利率定价机制吸引广泛关注并迅速传入其他国家,在世界范围内扩展开来。我国于2007年出现了第一家P2P借贷平台—— 拍拍贷，2009年之后P2P平台的数量开始快速增加。2012年之后更是以惊人的速度迅速增长。发展至今,我国P2P平台的数量已超过500家，P2P行业的年增长速度则超过300% 。目前，国内P2P借贷网站主要有拍拍贷、宜信、人人贷、红岭创投、易贷、 速贷、你我贷和畅贷网等约1600 家左右。（2） P2P在现有的法律制度和监管框架之下，又衍变出了以下四种基本的模式：纯平台模式；保证本金(利息)模式；信贷资产证券化模式；债权转让模式。(3) 现在最普遍的P2P模式主要包括一下几个部分。一是对用户的信用等级的核定，根据用户提交的身份证等证明进行线下认证和根据还款记录等对线上进行信用评定。信用等级直接影响借款可借额度的大小和借款成功率。二是竞标方式参与借贷，一般采取“利低者得”的原则。若借款人逾期还款，除了要承担网站电话提醒和催收服务费用以外，还可能被列入全国个人信用评级体系的黑名单或面临放款人的法律诉讼。P2P平台的收入主要是成交手续费，一些网站也会收取一定的会员费. 三、P2P平台发展所面临的挑战 P2P平台的用户主要是因不够额度而不能从银行获得贷款或者是急需用钱等不及银行办理手续的中低收入人群或中小微企业，且大多数贷款是无抵押、无担保，高收益高风险。由于我国现有的法律制度、监管框架、不够完善，市场环境和社会信用环境较为复杂，P2P网络信贷存在许多风险。 信息不对称导致的逆向选择和道德风险 根据我们所学过的信息不对称的知识，我们可以知道参与市场经济活动的人员对信息的掌握程度是不同的。信息掌握充足的人通常在经济活动中处于有利地位，而信息掌握不足的人则处于不利的地位。对于P2P网络借贷来说，贷款人不可能完全拿握借款人的信息，因此借贷双方存在信息不对称。存在信息不对称就可能引发两种行为倾向，逆向选择或道德风险。逆向选择是指贷款人为了获得借款，可能会隐瞒对自己不利的信息，甚至提供虚假的信息，因此导致贷款人投向风险比较大的借款人。道德风险是指借款人取得贷款后可能不依照合同约定使用，而是从事风险较高的活动，导致贷款难以归还,出现违约的情况。逆向选择和道德风险都会使借贷双方的利益受损，降低了整个P2P网络借贷市场的效率。 贷款人自负风险 由于平台的特殊性，贷款人往往需要自负风险，因此，当借款人不能按期偿付利息和本金时，拍拍贷最多只是通过“追收师”协助贷款人上门追讨，而单笔小额贷款的金额很小，但是追讨的成本却很高，即使追讨回来成本也难以弥补，贷款人因此可能不会再信任网络平台从而导致资金来源短缺。 信息认证带来的运营成本 多数P2P网贷平台都只单纯依靠网络来实现信息对称和信用认证，没有完善的信用认证体制，与银行的信用认证体制脱轨，因此难度和风险都很大，无法有效降低逆向选择和道德风险，导致客户违约和平台运营风险上升。但另一方面，借助线下调查来控制风险又大大增加了平台运营的成本，许多平台因为无法承受高成本的线下调查而不得不停止运营。 流动性风险(4) P2P面对的另一个挑战是流动性风险。对于P2P平台来说，如果存在期限错配和金额错配的情况，就可能引发流动性风险。在保证本金(利息)模式和信贷资产证券化模式中平台的拆标行为，以及在债权转让模式中平台对债权的拆分转让行为，都会带来期限错配和金额错配存在引发流动性风险的可能性。 5.相关法律法律不完善(5) P2P平台不在现行的金融机构的范畴之内。当前的金融体系的监管政策和法律措施对其不适用，监管部门尚未出台专门针对这