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股权结构对内部控制有效性影响-会计 股权结构对内部控制有效性影响 ———来自深交所的经验证据 李阳 汪寿成 摘要：自美国萨班斯- 奥克斯法案以来，学界对影响内部控制有效性因素的研究有增无减，在这些因素中公司治理被认为是影响内部控制有效性的重要因素，而股权结构是公司治理的前提，是最基本的制度环境。本文通过内部控制有效性对股权结构进行多元回归后研究发现：代表股权结构的四个解释变量中，管理层持股和机构投资者持股与内部控制有效性成显著地正相关关系。实证研究的结果从公司治理中股权结构的角度为提高内部控制有效性提供经验证据。 关键词 ：股权结构；内部控制有效性；相关性 一、引言 美国反舞弊性财务报告委员会发起组织（COSO）是世界范围内研究内部控制问题的权威机构，其在1992年的《内部控制- 整合框架》中指出,如果董事会和管理层能够合理保证: 经营目标在何种程度上得到了实现；披露的财务报表和其编制过程是可靠的；适用的法律法规得到了遵循，简单来说就是经营、报告、合规目标得到了合理保证，那么内部控制就可以认为是有效的。接着COSO在2004 年提出了《企业风险管理-整合框架》，其中目标增加了战略目标。 我国2008年的《企业内部控制基本规范》吸收发扬了COSO 的1992 年和2004 年两个框架的精髓，并单独