营运资本管理阐述.pptxVIP

第 八章 营运资本管理概述 营运资本管理概述 营运资本的概念 营运资本管理的要点 流动资产融资: 短期融资与长期融资的组合 债务结构与流动资产决策的结合 营运资本的概念 净营运资本 流动资产或流动负债. 总营运资本 公司的流动资产投资. 营运资本管理 公司的流动资产管理和为维护流动资产 而进行的融资活动管理. 营运资本管理的重要意义 流动资产在一家典型的制造企业中占总资产的一半以上. 过高的流动资产水平很容易使企业只能实现一个较低的投资回报率(ROI). 对小公司来说，流动负债是外部融资的主要来源. 需要财务经理和财务人员进行持续的日常营运资本管理，这需要花费他们大部分的时间. 营运资本管理对公司风险，收益和股价的影响. 营运资本管理的要点 假定 最大产量为50,000 持续生产 在流动资产水平上有三种选择方案 流动资产的最佳数量 ( 水平 ) 0 25,000 50,000 产出 (单位) 资产水平 ($) 流动资产 政策 C 政策 A 政策 B 流动性的影响 流动性分析 政策