光期股指周度策略报告20181111.PDFVIP

股指策略周报 光期股指周度策略报 光大期货研究所 股指：缩量调整不改政策底部确立 股指研究团队 上周市场弱势调整，成交量连续回落，市场存在回调的压力，但抛压并 不明显，各项流动性指标没有走弱迹象，说明在此位置上市场对于个股的价 值较为认可，市场情绪没有再次走弱，下周市场将进一步巩固政策底部，迎 来情绪修复性反弹。十月份市场在成交量、流动性与强势股补跌等方面的表 分析师/联系人：韩颖朗 现说明市场情绪较之前发生变化，悲观的市场情绪转暖，这意味着这流动性 品种：IH IF IC 将逐步改善；随着年末各类会议举行与下年工作安排部署展开，市场情绪将 进一步转暖，进而吸引资金流入。另一方面，今年以来下跌的主要原因是中 美贸易摩擦，它既影响了短期市场情绪，又改变了对于行业与企业基本面的 预期，随着两国领导人协商与美国中期选举落地，中美贸易摩擦如果能够有 所回转，将带来基于基本面而不仅仅是市场情绪的超预期利好。 操作上，单边投机方面，下周可择机多单建仓，建仓时间参考成交量与 消息面的利多因素；套利方面，虽然市场迎来情绪修复行情，流动性较之前 将有所改善，但不意味着某一板块或行业能够持续拉动上涨，市场表现有可 能类似十月份，由不同行业轮番带领上涨，但板块与行业的持续性将强于之 前，因此可以关注信息技术、基建、券商等与政策面扶持联系较为密切行业 的阿尔法套利。 期市有风险 入市需谨慎 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 股指策略周报 股指：缩量调整不改政策底部确立 一、 本周期现货行情概览 图1：上证50 指数期现价差 图2：上证50 近远期合约价差 3400 40 100 3200 20 50 3000 0 0 2800