跨境经营、资产规模与商业银行业绩.PDFVIP

跨境经营、资产规模与商业银行业绩 邵际树（副教授） 【摘要】在“一带一路”背景下，商业银行“走出去”是一个热门话题。以2000~2015年我国商业银行 数据为样本，分析不同规模的商业银行开展跨境经营业务对银行业绩和风险的影响机制。结果表明：我 国大型商业银行跨境经营会降低银行业绩，同时会降低银行的风险；中型商业银行跨境经营会提升银行 业绩，同时会降低银行风险；小型商业银行跨境经营会降低银行业绩，同时会增加银行风险。 【关键词】跨境经营；银行业绩；银行风险；资产规模 【中图分类号】F830 【文献标识码】A 【文章编号】1004-0994（2017）29-0122-7 一、引言 分商业银行已经有多年跨境经营的经验，这些商业 “一带一路”战略是我国对外开放的重要布局， 银行包括大型商业银行、中小型商业银行。但是，不 不仅可以加强我国与新兴市场之间的合作，而且有 同类型的商业银行由于自身实力、管理水平的差异， 利于我国人民币等资本的输出。商业银行作为我国 通常也会导致不同类型的商业银行跨境经营带来的 金融系统的核心，同样有责任为我国“一带一路”战 业绩存在差异。那么，在“一带一路”背景下，到底应 略提供支持（赵忠滨，2015）。在“一带一路”背景下， 该是中小型银行先走出去，还是大型银行先走出去？ 商业银行可以通过跨境经营的方式“走出去”。商业 基于此，本文拟以2000~2015年间我国商业银 银行开展跨境经营业务存在两个方面的意义：一方 行的数据为样本，分析我国商业银行跨境经营对银 面可以为“走出去”的企业提供资金支持，为我国“一 行业绩和风险的影响机制，尤其是分析不同规模的 带一路”战略的实施提供支撑；另一方面可以输出国 商业银行开展跨境经营业务是否会对银行业绩和风 内过剩的资金，在国际市场上进行资产配置，有利于 险存在异质性影响。根据分析结果，笔者将为“一带 提高资产配置效率。 一路”背景下商业银行如何“走出去”提出相应的政 目前，我国商业银行已经有了一定的跨境经营 策建议。 经验，但主要跨境经营区域仍然集中在发达国家和 二、理论分析与研究假设 地区。这使得我国商业银行已经对成熟市场具有较 在“一带一路”背景下，商业银行跨境经营是一 好的了解，但是对新兴市场的了解存在不足。实际 个热门话题。现有研究结果表明，对于发达国家的商 上，在“一带一路”范围内，不仅包括成熟市场，而且 业银行来说，不同资产规模的商业银行开展跨境经 包括一系列的发展中国家和地区。这些国家不仅经 营业务会对业绩存在异质性影响。例如，Boyd和 济欠发达，还面临着政局动荡、经济波动等问题。因 Runkle（1993）、Cornett（2006）得到了一致的结论， 此，在商业银行走向这些新兴市场的国家之前，既需 他们认为资产规模异质性会使得商业银行在跨境经 要了解这些国家的国别风险，也需要了解我国已有 营中有异质性的业绩表现：与资产规模较小的商业 商业银行在这些国家和地区开展跨境经营业务的历 银行相比，资产规模较大的银行在经营中面临破产 史经验。 的风险更低。Hernando等（2009）研究了1997~2004 从我国“走出去”的商业银行来看，有很大一部 年间欧洲25个国家的商业银行的兼并业务，发现资 【基金项目】浙江省社科规划课题“家族企业接班人心态模式及其对家族企业国际化影响研究——基 于烙印理论”（项目编号：18NDJC0082） □ 财会月刊2017.29 ·122· 产规模较大、经营业绩较差的商业银行会被国内商 假设2：中型商业银行开展跨境经营业务会提 业银行兼并，而非跨境兼并。他们认为，由于受软信 升银行业绩，同时会降低银行风险。 息（softinformation）约束，跨境兼并对商业银行业绩 假设3：小型商业银行开展跨境经营业务会降 存在负面冲击。李广子（2014）同样指出商业银行资 低银行业绩，同时会增加银行风险。 产规模是研究商业银行跨境