贷款定价盈利平衡点模型剖析.docVIP

贷款定价盈利平衡点模型剖析 　　摘 要：在利率市场化的模式下，存贷利差正逐步趋小，银行不再简单地通过贷款规模来增加效益，因此寻求更大的经济收益成为银行追求的最终目的，本文通过寻找盈亏平衡点为商业银行贷款定价提供借鉴。 　　关键词：贷款定价 盈亏平衡点 经济资本 　　1、经济背景 　　目前，我国银行业面对存贷利差趋小的现状，不再简单地通过贷款规模来增加效益，而是考虑每笔贷款收益是否能弥补因此而产生的经营成本以及预期可能产生的违约损失（这里的成本指的是包含目标利润的经济成本）。从这个角度讲，商业银行贷款利率在很大程度上取决于筹集资金的经济成本。这就要求其对贷款进行合理精准的定价，并根据客户竞争情况进行一定比例加点，因此贷款定价决定了商业银行能否在竞争中胜出，对其实现最终经营目标和可持续发展意义重大。 　　2、银行贷款定价中需要考虑的因素 　　2.1、内部资金转移定价确定资金成本 　　商业银行贷款定价过程中，资金成本的确定是一个关键性因素。现在越来越多的商业银行对内部资金流向实行统收统支，也就是说，各支行吸收的存款集中上缴，发放贷款所需的资金由上级行统一拨付，总分行对内部上缴的资金和拨付的资金分别制定相应的价格，这样在银行内部必然会形成资金转移价格。商业银行总行还设立了资金运营中心，负责全行资金的调度和拨付。目前各行有其统一制定的FTP资金对价表，以此衡量资金在行内使用的成本。 　　2.2、运用风险拨备表示信贷资产预期损失 　　信贷资产的预期损失也应该计入贷款成本的测算中，信贷资产预期损失，又称风险拨备，是银行贷款损失准备和银行资产损失准备，是商业银行依据资产的质量计提的风险准备金，在实际发生资产损失时进行抵减，对提高银行消化不良资产的能力具有关键性作用。传统的风险拨备计提根据贷款主体的信用风险状况按一定的比率计提，其中：正常类1%，关注类2%，次级类25%，可疑类50%，损失类100%。一般拨备主要用于贷款损失、贴现、银行承兑汇票垫款、信用证垫款等。计提标准银行原则上应不低于风险资产的期末余额的1%。 　　目前银行承兑汇票的拨备按开票金额的0.2%计算，贷款资金按金额的1%计算，按照风险分类为正常类，业务到期则转回。 　　2.3、运营成本及税金 　　目前我国商业银行经营管理所需花费的成本，如资金的柜面及网银存、取、转，以及账户维护费等，应根据商业银行发生的成本进行逐笔摊销。但由于目前我国银行业缺乏精细化的成本分析系统，如何进行摊销，是仅摊销变动成本，还是完全成本，都是值得研究的问题。因此本文假定以一笔贷款业务利息收入的15%计算其对应的运营成本。具体包括客户活期定期账户的管理成本、支票账户的管理成本、贷款的管理成本以及中间业务的服务成本。对于贷款收入，中国商业银行要按规定缴纳相当于贷款收入总额5.5%的营业税及附加。 　　2.4、经济资本 　　商业银行发放贷款的资金最终都来源于负债和资本金，目标利润是商业银行资本从每笔贷款中拟获得的最低利润，是能弥补资金来源的成本收益。为了考虑到同类资产不同等级的差异，进而更加充分反映银行资产面临的真实风险状况，引入了经济资本，即银行根据其内部模型度量的风险大小来确定的所需资本，此时的资本要求更能反映银行所承受的真实风险大小、更具有风险敏感性。经济资本是对风险的计量，而不考虑银行的资产水平。整个银行范围实行经济资本总量控制并设定统一的经济资本基础期望回报率，所有银行信用资产包括贷款都考虑非预期损失，即任何贷款都占用经济资本，并且根据不同风险情况和风险损失情况分配不同经济资本。因此在经济资本核算体系下，贷款定价模型中经济资本成本的确定，可用经济资本分配系数和资本期望回报率来确定。 　　计算公式为：经济资本成本=经济资本分配系数*资本期望回报率 　　经济资本成本的计算由两部分组成，一是经济资本占用，二是期望回报率。经济资本强调的是对银行所承担的所有风险所可能带来的非预期损失的抵御和弥补。我国商业银行大多是在参照《新资本协议》规定的基础上，以资本充足率8%为基准，根据各类业务的历史风险状况和本行的经营发展战略，采取内部系数法确定经济资本系数，比如，《新资本协议》规定个人住房抵押贷款的风险权重是50%，有的银行对此类贷款的经济资本系数则设定为4%（即为资本充足率8%的50%）。而有的银行直接将风险资产的经济资本基数系数设定为5%，然后再根据《新资本协议》规定要求的风险资产权重比例确定各种资产的经济资本分配系数，如开出非融资性保函的风险权重为50%，则其经济资本分配系数为5%*50%=2.5%；又如对银行承兑汇票的经济资本系数为5%（风险权重为100%）。资本期望回报率一般由商业银行总行统一确定，计算时直接参照最低资本回报率，目前通常取值在9%-15%。 　　2.5、经济