带交易费用的模糊投资组合理论-运筹学与控制论专业论文.docxVIP

万方数据 万方数据 Fuzzy portfolio theory with transaction costs Candidate shuang yu Supervisor and Rank Prof.Yangjin Cheng College Mathematics and Computational Science Program Operational Research and Cybernetics Specialization Operational Research Degree Master of Science University Xiangtan University Date April 10th, 2014 湘潭大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究 所取得的研究成果. 除了文中特别加以标注引用的内容外, 本论文不包 含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品. 对本文的研究做 出重要贡献的个人和集体, 均已在文中以明确方式标明. 本人完全意识 到本声明的法律后果由本人承担. 作者签名： 日期： 年 月 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定, 同 意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版, 允许 论文被查阅和借阅. 本人授权湘潭大学可以将本学位论文的全部或部分 内容编入有关数据库进行检索, 可以采用影印、缩印或扫描等复制手段 保存和汇编本学位论文. 涉密论文按学校规定处理. 作者签名： 日期： 年 月 日 导师签名： 日期： 年 月 日 摘 要 自从M arkowitz把数学的思想引入到投资组合中，投资组合就成为了一个热 门的研究方向，由于投资环境的复杂性和不稳定性，使得研究者很难完整的去建 立一个投资组合模型。于是，不同的研究从不同的角度去建立一个时候的模型， 用不同的数学的思想来解决投资组合问题。 本文基于区间规划的基础上，研究了在不同的交易费用情况下的模糊投资组 合。在对区间数进行估值时，引进了正态隶属函数，并且在修正未来回报额时，考 虑了一个符合实际情况的因素–涨跌停板；同时，引进了新的流动性的定义方法， 改正了以往用换手率研究带来的缺陷。通过以上的方法，建立新的在不同交易费 下可调整策略的模糊投资组合模型。 第一章主要介绍了模糊投资组合问题和人工鱼群算法的研究背景和研究现 状。 第二章陈述一般的投资组合，介绍了一些关于的未来收益，偏好因子，和流 动性等下文建立模型和解决模型所要用到的知识点。 第三章建立了一个带固定交易费用的投资组合模型，该模型采用了绝对偏差 作为风险函数，通过不断的变形，将其转化为一个线性的模型。 第四章建立了一个交易费用为凸函数的投资组合模型，该模型中涉及到了区 间数，故在模型转化的时候用到了区间数的计算。 第五章通过从上海证券交易市场选取5支不同的股票，通过人工鱼群算法进 行了数据模拟，得到了在不同的风险偏好下投资者组合。 关键词：模糊组合投资；区间规划；正态隶属函数；涨跌停板 I II II 万方数据 Abstract Since Markowitz put introduce mathematics ideas to the portfolio,the portfo- lio has become a hot research direction，because of the complexity and instability of the investment environment,making it di?cult for researchers to build a com- plete portfolio model.So,di?erent research from di?erent angles to create a time model,use di?erent mathematics thought to solve the portfolio problem. In this paper, we are base on the interval planning method to study the fuzzy portfolio selection model under di?erent transaction costs.In the valuation of the interval number, the introduction of a normal membership function, and the correction of future returns amount,co