股指期货程序化交易组合策略对冲作用的研究.docVIP

题目：股指期货程序化交易组合对冲作用的探讨 股指期货程序化交易组合对冲作用的探讨 ［ ］随着期货程序化交易在网内逐步普及，当前各大期货公司及期货投资机构都加大 对程序化交易的投入和研究，程序化交易逐步在国内期货交易市场扮演越来越重要的角色， 根据巾金所公开数据巾，程序化交易执行股指期货成交的比例达到40%。随着期货公司资管 业务的放丌，机构投资者对程序化交易的耍求进一步加深，以能实现投资收益能稳健增长为 主，这就要求程序化交易策略开发、实际执行过程中，不同的交易策略能够起到对冲作用。 同一策略在不同期货品种的组合对冲，和相同品种的不同策略的组合对冲作用一直是期货程 序化交易市场执行的难题。股指期货自从2010年上市以来，就一直是程序化交易的重点对象。 因此，本文旨在探讨如何利用组合策略来进行风险对冲，实现稳健收益的目的 ［关键字］股指期货程序化交易模型组合策略对冲 Research on stock index futures program trading portfolio hedge effect [Abstract] With the popularity of the futures program trading, the major Futures Company are on program trading investment and research continues to increase, the program trading gradually into the futures market. Institutional investor requirements for program trading to investment income will steadily increase, which requires the program trading strategy development, the actual implementation process, different strategies to hedge. The same strategy in different species of futures hedging, hedging function and the same species of different strategies is always a problem of futures program trading market execution. Stock index futures since its launch in 2010, it has been an important field of program trading. Therefore, the stock index program trading, how to use the combination strategy to hedge risk, realize the steady income goal is a not a small problem.. [Key word] Stock index futures Program trading Strategy model combination strategy Hedge TOC \o 1-5 \h \z 弓 I W 5 HYPERLINK \l bookmark1 \o Current Document \h 一、 股指期货程序化交易理解认识 5 HYPERLINK \l bookmark2 \o Current Document \h 二、 股指期货交易的对冲需求 6 （一） 以客户为屮心的对冲需求 6 （二） 单策略与组合策略 7 HYPERLINK \l bookmark4 \o Current Document \h 三、 单策略执行效果及缺陷 8 HYPERLINK \l bookmark14 \o Current Document \h 四、 组合策略执行效果与优点 10 HYPERLINK \l bookmark27 \o Current Document \h 五、 组合策略对冲作用的对比实现 13 HYPERLINK \l bookmark28 \o Current Document \h 六、 股指期货量化组合对策的发展趋势 14 16 翻储 17 ［ ］ 17 在岡内期货市场百花齐放，口新月异的发展进程中，程序化交易逐步成为与期货市场中 最重要的交易模式之一，组合策略更以风险对冲的特性受到机构投资者和人资金客户的青睐, 冈此加强对组合策略的研究和推广有助于期货公