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融资融券业务投资策略培训
2013年3月
信用业务部 秦炜
目录
2
什么是融资融券交易?
3
概念
什么是融资融券交易?
流程
什么是融资融券交易?
是开启各种交易的key
更是开启财富大门的key
本质
目录
6
融资融券策略对投资者有哪些好处?
7
融资融券策略对投资者有哪些好处?
客户的投资愿望
投资策略服务
化解困惑,实现愿望
融资融券交易对投资者有什么好处?
目录
10
融资融券投资策略介绍
普通投资策略
杠杆交易策略
策略说明:放大投资规模,获取成倍利润。普通买入与融资买入同一只股票或ETF。
策略情景:判断出市场或个股上升趋势后
策略演示:客户有100万元现金,判断出贵州茅台(600519)上升趋势确立,计划买入。
杠杆交易策略:将已普通买入的贵州茅台股票作为担保物,折算率为65%,融资保证金比例为0.6,还可以再融资买入(100*0.65)/0.6=108.3万
策略
现金(万)
可买股票市值(万)
杠杆
普通交易策略
100
100
1
杠杆交易策略
100
208.3万
2.08
杠杆交易策略
策略
现金(万)
可买股票市值(万)
杠杆
获利
普通交易策略
100
100
1
28%
杠杆交易策略
100
208.3万
2.08
58.24%
190元
244元
28%
杠杆发挥到极致了吗?
改变交易顺序,杠杆再次放大到2.66
1.现金转入信用账户
2.融资开仓
3.利用现金普通买入 计算: 100/0.6+100=266
杠杆交易策略
交易频率:不限
交易对象:股票/ETF
交易风格:长短线均可
资金规模:不限
策略特点
做空交易策略
策略说明:融券卖出看空股票/ETF,后买券还券,可当日T+0锁定收益或持续数个交易日买回。
策略情景:针对个股和大盘基本面利空或技术性利空
策略演示:中信证券“海外投资巨亏”事件
融券卖出
卖券还券
12.1%
双汇瘦肉精事件 高铁7.23甬温线事件
每年都有明显的事件性获益机会
融券卖出
卖券还券
44.8%
融券卖出
卖券还券
33.3%
其他的还有广州限汽令、重庆啤酒乙肝疫苗失败事件、5.30上调印花税,实现了股票下跌,熊市也能赚钱的模式
做空交易策略
交易频率:不限
交易对象:股票居多、ETF
交易风格:机会型
资金规模:不限
策略特点
T+0交易
策略说明: T+0 日内回转交易指的是以降低成本或赚取日内波动利润为目的 ,在一个交易日内先开仓、后反向平仓,最终使得交易后持仓头寸与交易前头寸不变的交易过程。包括看多T+0和看空T+0
策略情景:当日内看多或看空某只股票/ETF
策略演示:
1.看多的日内交易策略——T日投资者持有目标股
公式: “融资买入”+“ 卖券还款”= 看多T+0
2.看多的日内交易策略——T日投资者不持有目标股
公式:买入+“融券卖出” +现券还券= 看多T+0
3.看空的日内交易策略
公式:“ 融券卖出”+“ 买券还券” =看空的T+0
看多的日内交易策略——T日投资者持有股票A
公式:“融资买入”+“ 卖券还款”= 看多T+0
融资买入
卖券还款
操作步骤:
1.客户持有1000股中科三环,判断今日股票反弹,想进一步摊低成本
2.股价放量上传均线,融资买入1000股
3.股价上涨创日内新高,已达预期,对已持有1000股进行卖券还款
4.在持仓不变情况,锁定波动利润
T+0交易
看多的日内交易策略——T日投资者不持有股票A
公式:买入+[融券卖出 +现券还券]= 看多T+0
操作步骤:
1.在当日价格低点时“ 融资买入” 股票A
2.待其价格拉高后“ 融券卖出”等数量的票则变相实同等数量的股票A ,同时进行“现券还券”,了结融券负债
3.T 日实现了多空开仓后的平仓操作,锁定了区间涨幅的收益
买入
融券卖出+现券还券
T+0交易
看空的日内交易策略
公式:“ 融券卖出”+“ 买券还券” =看空的T+0
操作步骤:
1.在当日价格高点时直接以现金充抵保证金或以其它证券充抵保证金“ 融券卖出” 股票A ,
2.待其价格走低后“ 买券还券” 归还当日的格走低后买券还券归还当日的融券负债
3.最终实现了空头仓位的平仓操作,锁定了区间跌幅的收益
T+0交易
融券卖出
买券还券
信用
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