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商业银行介入碳金融业务风险及其控制研究 　　摘要：国际主流商业银行早已深入到碳金融业务的各个环节，低碳经济的兴起和碳交易市场的飞速发展为碳金融业务提供了广阔的市场前景。目前，国内商业银行正在积极筹备介入碳交易市场，但国内碳交易市场尚处于起步阶段，碳金融主动权缺失，诸多不确定性因素对商业银行的碳金融业务经营带来了风险。因此，国内商业银行在涉足碳金融业务时有必要做好应对风险的相关控制措施和准备。 　　关键词：商业银行；碳金融；风险控制 　　中图分类号：F830.33 文献标识码：B 　　 　　 碳金融是指服务于限制温室气体排放等技术和项目的直接投融资、碳权交易和银行贷款等活动，金融资本不仅可以直接或间接的投资于创造碳资产的企业和项目，而且来自不同企业和项目产生的碳减排量也可以进入碳金融市场进行交易，被开发成碳现货、期货、期权、掉期等金融工具和产品［1］。作为低碳经济发展最有力的支撑，随着碳交易规模的快速增长，碳金融已经成为国际金融市场非常重要的组成部分。我国商业银行介入碳金融业务不仅有助于拓展新的业务领域，也是一个必然选择。当然，新兴业务通常会伴生诸多风险，商业银行从业务发展之初便做好应对风险的准备是一个明智的选择。 　　 一、商业银行介入碳金融业务的必要性 　　从国际市场上看，国际主流的商业银行已深入到碳交易的各个环节，面对国内碳金融巨大的市场潜力和未来持续加快的发展速度，国内商业银行参与碳金融业务必将经历长期的发展过程。 　　1.国内碳金融市场潜力巨大。《京都议定书》并未对我国的碳排放总量进行限制，但出于大国责任，我国仍然积极投身碳减排市场，承诺了较高的碳减排放目标，并以2008年上海环境能源交易所、北京环境交易所和天津排放权交易所的相继成立为标志，形成了我国碳金融市场的基本框架［2］。虽然尚处于起步阶段，我国仍被许多国家看作是最具发展潜力的减排市场，碳金融市场前景乐观。第一，我国拥有碳减排的成本优势。我国具有极其丰富的碳减排资源，而且是全球最大的减排市场提供者之一，碳减排的成本大大低于发达国家内部碳减排的成本。我国碳减排的成本最低可降至20美元/吨碳，而发达国家温室气体的减排成本则大多在100美元/吨碳以上，这种巨大的成本优势促使着发达国家的企业积极进入我国寻找项目合作。第二，低碳经济发展模式的长远性。转变传统经济增长方式，建设“两型”社会是我国长期的经济和社会发展目标，而低碳经济发展模式顺应了这种趋势，也必将对碳金融的发展起到持续性推动作用［3］。第三，我国被纳入碳减排国家的可能性大。虽然当前我国并未承担减排任务，但长期来看，随着国际碳市场的进一步发展和国家之间的政治经济博弈，同时作为一个温室气体排放大国，我国势必最终承担强制性的碳减排任务。另外，企业对节能减排项目贷款的需求增加，对碳排放权的交易需求增加，都将大大促进碳金融市场及其业务发展领域的拓展。 　　2．发展碳金融是商业银行应承担的企业责任。碳金融通过金融资本的力量完成碳交易引导实体经济低碳化发展，促进经济增长方式由“高碳”向“低碳”转型。2009年11月25日，我国做出在2020年将中国的碳排放强度降低40%-45%的承诺，强调要加强对节能、洁净煤、可再生煤、先进核能等低碳技术的研发和产业化投入。在这个过程中，我国商业银行作为金融机构中最为典型和重要的经营实体，从行业特点和责任的角度来说，积极参介入碳金融业务的发展，以经济、社会和环境的和谐统一为目标，迅速调整其发展战略，提高碳金融业务能力，既能不断与国际碳金融发展趋势接轨，增强国内与国际金融的联系，也能对中国经济的可持续增长和经济增长结构的内在转变做出积极贡献［4］。 　　3．碳金融业务的顺利开展能极大促进商业银行发展。（1）碳金融是商业银行新的盈利点。我国经济发展中存在的结构失衡和低下产能过剩问题一直以来都是商业银行经营的难点，加之金融后危机时代背景下，愈发激烈的行业竞争和强有力的金融监管都大大抑制了商业银行的盈利能力。通过参与碳金融业务，商业银行则能开辟出一条新的收入渠道，大大增加其中间业务收入。如商业银行可以通过“绿色信贷”①与相关企业或项目合作，研发出清洁的可再生能源，获取经济效益。（2）碳金融有助于商业银行的国际化发展。碳交易市场是一个全球性的大市场，当前国与国之间的碳交易也日渐频繁，商业银行通过积极的参与碳金融业务的发展就必然将自身推向国际市场，在这个过程中，一方面加强了与国际商业银行的合作关系，同时通过学习和赶超也有助于自身品牌建设。（3）碳金融的发展刺激商业银行不断创新。随着我国对低碳经济的日益重视和快速发展，建立起自身的碳交易市场是必然结果，各商业银行争夺碳金融市场份额的竞争也会日渐充分，有竞争就有动力，商业银行势必会通过细分市场和业务研究加大对碳金融相关产品的研发投入力度