《财务报表分析752413282》-公开·课件设计.pptVIP

课程导入： 现金流量的分析 现金流量表存在三大异常 山东黄金是否隐藏利润 /stock/t14192356859.shtml 第八章 现金流量的分析 现金流量表的内容与结构 现金流量分析的主要财务比率 现金流量表的内容与结构 现金流量表及其有关概念 现金流量表结构 现金流量表及其有关概念 现金及现金等价物 现金流量 现金流量表 现金及现金等价物 现金流量表中的“现金”，是指企业的库存现金、可以随时用于支付的存款。包括现金、可以随时用于支付的银行存款、其他货币资金。 现金等价物是对外投资中能随时变现的有价证券。其必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小。 现金流量 现金流量是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。 现金流量分为三大类：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。 现金净流量是指现金流入和与现金流出的差额。现金净流量可能是正数，也可能是负数。 现金流量表 现金流量表是反映企业在一定会计期内有关现金和现金等价物的流入和流出信息的报表。 现金流量表的内容概括起来主要是回答三个问题：本期现金从何而来、本期的现金用向何方、现金余额发生了什么变化 现金流量表的结构 经营活动现金流量 投资活动现金流量 筹资活动现金流量 经营活动现金流量 直接法经营活动现金流量 间接法经营活动现金流量 直接法经营活动现金流量 直接法:是指通过现金流入和支出的主要类别直接反映来自企业经营活动的现金流量的报告方法。采用直接法报告现金流量，可以揭示企业经营活动现金流量的来源和用途，有助于预测企业未来的现金流量。 直接法经营活动现金流量 经营活动现金流入的主要项目包括：销售商品、提供劳务收到的现金 ；收到的税费返还 ；收到的其他与经营活动有关的现金 。 经营活动现金流出的主要项目包括：购买商品、接受劳务支付的现金 ；支付给职工以及为职工支付的现金 ；支付的各项税费 ；支付的其他与经营活动有关的现金 。 经营活动现金流量净额是经营活动现金流入与经营活动现金流出的差额。 投资活动现金流量 投资活动的现金流入项目有： 收回投资所收到的现金；取得投资收益所收到的现金；处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金；收到的其他与投资活动有关的现金。 投资活动的现金流出项目有：购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金；投资所支付的现金；支付的其他与投资收到的现金。 投资活动的现金流量净额，是指上述现金流入与现金流出的差额。 筹资活动现金流量 筹资活动的现金流入项目包括：吸收投资所收到的现金；借款收到的现金；收到的其他与筹资活动有关的现金。 筹资活动的现金流出项目包括：偿还债务所支付的现金；分配股利、利润或偿付利息所支付的现金；支付的其他与筹资活动有关的现金。 筹资活动产生的现金净额，是指筹资活动现金流入与流出的差额。 现金流量分析 现金流量质量分析：经营活动现金质量分析、投资活动现金质量分析、筹资活动现金质量分析。 现金流量财务比率分析 现金流量质量分析：经营活动 经营活动产生的现金流量小于零 一般意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出”。 经营活动产生的现金流量等于零 意味着经营过程中的现金“收支平衡”，从短期看，可以维持；但从长期看，则不可维持。 经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现付成本 与情形2只有量的差别，但没有质的差别。 经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非现付成本 说明企业能在现金流转上维持“简单再生产”。 经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非付现成本后还有剩余 意味着经营活动产生的现金流量将会对企业投资发展作出贡献。 现金流量质量分析：投资活动 投资活动产生的现金流量小于零，意味着投资活动本身的现金流转“入不敷出”，这通常是正常现象，但须关注投资支出的合理性和投资收益的实现状况。 投资活动产生的现金流量大于或等于零，这通常是非正常现象，但须关注长期资产处置、变现、投资收益实现、以及投资支出过少的可能原因。 现金流量质量分析：筹资活动 筹资活动产生的现金流量大于零，则须关注：筹资与投资及经营规划是否协调？ 筹资活动产生的现金流量小于零，则须关注:企业是否面临偿债压力而又缺乏新的筹资能力？企业是否无新的投资发展机会？ 现金流量财务比率分析 现金流动性比率：现金流量与当期债务之比、债务保障率。主要考察企业经营活动产生的现金流量与债务之间的关系 获取现金能力比率：每元销售现金净流入、每股经营现金流量、全部资产现金回收率。 财务弹性比率：现金流量适合比率、再投资比率、现金