李晓周《融工程学》2-第二章－无套利定价原理.pptxVIP

金融工程学;第一部分;什么是套利;引-商业贸易中的套利行为 ;;金融市场中的套利行为 ;套利的定义;“无套利定价”原理;套利机会的等价条件;;无套利定价原理;;确定状态下无套利定价原理的应用 ;;;;;;;;;;;如果市价为99元，如何套利;;不确定状态下的无套利定价原理的应用;;;;证券未来损益图;;;;;;;证券未来损益图;;动态组合复制;;;在半年后进行组合调整;;;;;半年后的组合调整是如何得到呢？;;;;;;;;;无套利定价原理的简单总结;随堂练习题;第三部分;Arrow-Debreu模型;1、市场环境假设;;;2、套利组合的定义;3、无套利组合等价定理 ;状态价格;基础资产;基础资产的价格;;风险中性概率 ;;;;推论;;;3、完全市场与不完全市场 ;;Arrow-Debreu模型的应用;两状态模型;;;;;;三状态模型;;;