地方政府政绩考核对上市公司盈余管理影响实证研究-会计学专业论文.docx

万方数据 万方数据 The empirical research on the role of local governments’ performance examination influence on earnings management of the listed companies A Dissertation Submitted to Shihezi University In Partial Fulfillment of the Requirements for the Degree of Master of Professional Management Science By Lai Deng-ling Dissertation Supervisor： ASS. Prof. Liu Chang June, 2014 石河子大学学位论文独创性声明及使用授权声明 学位论文独创性声明 本人所呈交的学位论文是在我导师的指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。据我所 知，除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含其他个人已经发表或撰写过的研究成果。 对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中作了明确的说明并表示谢意。 研究生签名:般键在 时间:纠/在年 d 月 5 日 使用授权声明 本人完全了解石河子大学有关保留 、使用学位论文的规定，学校有权保留学位论文并向 国家主管部门或指定机构送交论文的电矛版和纸质版 。有权将学位论文在学 校图 书馆保存并 允许被查阅。有权自 行或许可他人将学 位论文编入有关 数据库提供检索服 务。有权将学位论 文的标题和摘要汇编出版。保密的学位论文在解密后适用本 规定。 机咛j极人训生研时间:严 I 年 j 机咛j 极人训 生 研 签导时间:吵吵年 6 月 J 签 导 摘要 改革开放以来，地方政府的工作模式从“命令一执行”转变为财政分权，其对地方 资源配置拥有政治和经济上的权威。上市公司通过资本市场进行资源配置的功能有助于 地区经济的发展。因此，地方政府部门从追求政绩的视角出发，有动机也有能力通过财 政税收等手段来帮助辖区内的上市公司进行盈余管理行为，另一方面，上市公司迫于地 方政府索取政绩的压力，在正常经营不能完成任务的情况下，是否也会以盈余管理的方 式主动迎合政府的需求。所以，本文认为，地方政府政绩考核对上市公司盈余管理的影 响这一话题值得深入探讨。 本文以我国 A 股市场 2007-2011 年的地级市上市公司为样本，基于相关的理论和实 证分析，得出以下主要结论：以 GDP 增长率为地方政府政绩衡量指标对企业真实盈余 管理程度的确存在着显著影响。当地方政府面临政绩考核压力时，上市公司更倾向于进 行采用异常现金流和异常可操纵性费用的方式进行真实盈余管理活动。一个地区的 GDP 增长越慢，该区居民对就业、收入和福利等相关的满意度也就越低，而这些指标的提升 大都取决于本地区企业的发展水平，期望越高压力越大，然而，地方政府为追求政绩往 往会把这些期望和压力转移给辖区内的企业尤其是效益较好的上市公司，若企业在该地 区的经济影响力越低则相应的盈余管理程度越高。进一步考虑产权性质，虽然非国有企 业更有动机进行正向的盈余管理，但是国有企业具有更好的条件进行盈余管理，因此综 合发现，两者就进行盈余管理的倾向性来看并无显著差别。随后，按政府控制层级进一 步划分国有企业，较之中央政府控制企业而言，地方政府在面临增长压力时，地方政府 将其增长压力层层解压至其管辖区域的地方国有企业，进而使得 GDP 增长率与地方企 业真实盈余管理程度显著相关。另外，由于区域经济发展不平衡，按东中西部行政区域 进行划分，经回归分析发现中部和东部地区影响更为显著。 在此基础上，本文对地方政府政绩考核体系提出了规范和改进的建议，同时认为加 强上市公司信息披露监管的力度、完善相关的法律制度是控制盈余管理攫取私有收益的 基本举措。 关键词： 地方政府；政绩考核；上市公司；盈余管理 I Abstract Since the reform and opening up in 1979, the local government work patterns from the top-down command execution into the fiscal decentralization. local government in the area of the allocation of resources have economic and political authority. Regional economic development is rooted in the local listing Corporation