股东价值视角下的中国商业银行效率研究-企业管理专业论文.docxVIP

南京财经大学 硕士学位论文 股东价值视角下的中国商业银行效率研究 姓名：杨国锋 申请学位级别：硕士 专业：企业管理 指导教师：戴庆华 2009-01 摘 要 经过最近二十几年的不断探索和发展，我国的商业银行已基本完成了股份制 改造，逐步建立起较为完善的法人治理结构，成为真正意义上的按现代企业制度 建立起来的金融企业。随着我国加入世界贸易组织和金融领域对外开放的发展， 越来越多的外资银行通过在华设立分支机构、与国内商业银行合作或并购等方式 全面进入我国金融市场，给国内银行业带来了前所未有的挑战和冲击。如何提升 我国商业银行效率，增强其竞争力，实现商业银行股东价值最大化的经营目标， 成为理论界和银行业界面前的一个重大课题。 本文基于股东价值的视角，通过运用数据包络分析(DEA)方法对我国三家国 有商业银行和十家股份制商业银行 2002—2006 年的技术效率、纯技术效率及规 模效率分别进行了分析，并结合 DEA 方法的改进模型(NIRS 模型)，分析了 2006 年全部样本银行的规模报酬形态。接着，本文运用曼奎斯特(Malmquist)指数模型， 进一步分析十三家样本银行效率的动态变化情况，并通过对该指数的分解，剖析 了各样本银行效率变化的深层次原因。本文的研究结果表明，2002 年以来我国 商业银行的技术效率始终保持在比较高的水平上，且波动幅度较小，显示出较强 的稳定性。国有商业银行技术效率的均值大大低于股份制商业银行，说明国有商 业银行效率提高的潜力还很大。对 2006 年样本银行的规模报酬形态的研究显示， 股份制商业银行的规模设置相对国有商业银行来说更加合理，资源配置效率更 优。对我国商业银行效率动态变化的研究显示，入世以来我国商业银行整体的生 产有效性在稳步提高。技术变化指数分析结果显示，我国股份制商业银行的创新 能力要高于国有商业银行，说明国有商业银行受到经营机制等方面的限制，其 创 新能力还有待加强。最后，根据实证结果，提 出了完善市场结构，促进市场竞争 等提升中国商业银行效率的对策。 关键词：股东价值；商业银行；效率 I ABSTRACT In the past few decades, most commercial banks in China have already been transformed into the joint-stock commercial banks. And the standardized corporation management structure and the inner system of rights and responsibilities in accordance with the requirements for modern commercial enterprises have gradually been established. Our country joined the World Trade Organization in December 2001. According to the regulations, Chinas financial industry had been fully opened to the financial institutions all over the world on December 11, 2006. Foreign banks gradually stationed in the domestic market and competed with our commercial banks. The grim-competing bank system in China has been formed since 2006. Efficiency is the centralized reflection of the competition ability of commercial banks. Therefore, how to improve their efficiency and maximize shareholder value becomes an important issue. Firstly, I research the technical efficiency, pure technical efficiency and scale efficiency of Chinese commercial banks during 2002-2006, using Data Envelopme