复杂网络上的信息甄别、扩散与资产定价-管理科学与工程专业论文.docx

accuracy of information sources, the diffusion time, the information search ability and costs to identify information sources. Finally, our studiy provides the necessary theoretical basis and policy suggestions for false information diffusion preventing and information manipulation preventing. KEY WORDS：Agent-based computational finance, Complex network structures, Interaction agents, Information identification, Asset pricing 目 录 第一章 引言1 1.1 信息扩散与资产价格形成 1 1.2 金融市场信息分类与研究范围界定 3 1.3 社会化媒体时代的信息扩散方式 4 1.4 本文研究问题 5 1.5 理论与实践意义 6 1.6 复杂系统视角?计算实验建模方法与本文建模思路 7 1.7 研究框架 10 第二章 金融市场信息扩散及资产定价理论综述11 2.1 个体间信息发送与信息甄别行为建模 11 刻画个体行为的 Cheap-Talk 模型 12 纯粹谣言的 Cheap-Talk 模型 13 2.1.3 ?寡头式?多信息源 Cheap-Talk 模型 13 2.2 不同信息扩散方式对资产定价影响的研究 14 2.2.1 基于规则信息扩散网络的研究15 2.2.2 基于复杂信息扩散网络的研究16 2.3 现有研究的不足与本文研究内容 17 2.3.1 现有研究不足17 2.3.2 本文研究内容18 第三章 基于计算实验方法的金融市场建模研究19 3.1 计算实验金融研究产生与发展阶段 19 3.2 计算实验金融研究问题综述 20 3.2.1 个体适应性行为对资产定价与风险管理的影响20 3.2.2 金融系统中的个体交互对资产定价与风险管理的影响23 3.2.3 计算实验金融模型校准26 3.3 现有计算实验金融研究总结 27 HYPERLINK \l _TOC_250000 3.4 圣塔菲人工股票市场（SFI-ASM）平台 27 3.4.1 SFI-ASM 基本模型设置 29 I 3.4.2 SFI-ASM 实验参数与校准设置 34 II II 3.4.3 人工股票市场校准结果35 3.5 本章小结 39 第四章 固定网络结构下的金融市场信息扩散模型41 4.1 基本模型 41 4.1.1 市场环境设置41 4.1.2 个体决策方式41 4.1.3 个体预测方式42 4.1.4 网络与信息设置42 4.1.5 个体策略选择44 4.1.6 知情交易者信息优势47 4.1.7 典型信息传递过程47 4.2 实验设计 50 4.3 结果与分析 52 4.3.1 固定网络结构信息扩散模型格式化特征检验52 4.3.2 知情者信息精确性对非知情者影响54 4.3.3 网络结构对非知情者影响57 4.3.4 信息源异质性对非知情者影响59 4.3.5 信息传播期对非知情者影响62 4.4 本章结论与小结 64 第五章 动态网络结构下的金融市场信息扩散模型66 5.1 研究基础与模型拓展 66 5.2 模型设置 68 5.2.1 信息传递模型部分参数变化68 5.2.2 动态网络结构下信息选择机制68 5.2.3 典型信息扩散和动态选择过程69 5.3 实验设计 72 5.4 结果与分析 74 5.4.1 动态网络结构信息扩散模型格式化特征检验74 5.4.2 个体信息搜索范围变化的影响77 5.4.3 个体信息源鉴别成本变化的影响81 5.4.4 改变信息渠道的交易者数量影响85 5.4.5 模型其它参数检验及鲁棒性检验88 5.5 本章结论与小结 90 III III 第六章 结论及未来展望92 6.1 本文主要结论 92 6.2 本文政策建议 93 6.3 本文主要创新点 94 6.4 未来研究展望 95 参考文献96 附录109 附录 1：初始规则网络结构下鲁棒性检验109 附录 2：初始小