公司治理、管理层自利对费用粘性的影响研究-会计学专业论文.docx

摘要 摘要 万方数据 万方数据 摘要 费用习性直接反映了参与日常经营的管理层的决策效果，研究费用习性对提升企 业费用管理水平具有重要的意义，因此费用粘性问题已经成为近年来会计界研究的热 点之一。传统费用习性观认为费用随营业收入的变动呈对称性变化，而费用粘性观打 破了这一观点，认为费用随营业收入的变动不总是呈现对称性变化，通常表现出一种 费用粘性特征，即当营业收入上升时费用的边际增加量要大于营业收入下降时费用的 边际减少量。关于费用粘性的成因也是众说纷纭，我国当前有三大观点来解释费用粘 性的成因，即“契约观”、“效率观”和“机会主义观”，其中最主流的观点也是能 解释大多费用粘性情况的观点是“机会主义观”。该观点认为由于两权的分离，导致 了委托代理关系的存在，而管理层作为自利的经济人总是以自身利益最大化为目标， 因而导致了管理层在追求自身利益的时候不惜牺牲股东利益为代价，侵占公司费用， 促使费用粘性产生。因此文章以“机会主义观”为理论支撑和研究起点。 文章首先将对机会主义观所内含的管理层自利行为进行深入研究，从理论角度分 析了管理层薪酬结构对管理层自利行为的影响，发现管理层薪酬结构中的股份薪酬比 例会刺激管理层的自利动机的实施。其次从代理理论角度出发，分析管理层自利促进 费用粘性的理论动因。最后结合代理问题的解决路径，找到公司治理这一有效机制并 从公司治理的角度出发，透彻分析公司治理对代理问题产生的缓解作用，进而理清公 司治理对费用粘性产生的制约影响。在理论分析之后，文章选取了沪深两市 A 股制 造业上市公司 2011-2013 年的数据为研究样本并且实证得出：费用粘性特征普遍存在； 管理自利行为与费用粘性正相关；公司治理可以有效抑制管理层自利行为从而改善企 业费用情况。最后，基于文章的研究结果，结合费用粘性的成因以及治理机制提出改 善费用粘性的相关政策建议，从而在一定程度上帮助企业改善自身的经营业绩和提升 费用管理水平。 关键词：费用粘性；管理层自利；公司治理 I 重庆理 重庆理工大学硕士学位论文 II Abst Abstract Abstract Expense habits directly reflects managers’ decision-making effect involved in the daily work, and researching expense habits has important implications for cost management enhancing. Therefore, the expense stickiness has become a hot research issue in recent years in accounting profession. Traditional expense concept holds that expense changes along with revenues in symmetric way. However expense stickiness concept breaks this view and considers that expense will not always change along with revenues in symmetric way and it typically exhibits a viscosity character. That is marginal increase of expense when revenues increase is greater than the marginal decline of expense when revenues decrease. Scholars hold different opinions about the cause of expense stickiness, there are three main causes of the current view, that is ―contractual concept‖, ―efficiency view‖ and ―opportunistic view‖. One of the most mainstream view is opportunistic outlook and it can explain most expense stickiness situations. The idea believes that the separation of ownership and management leads to the existence of the ag