公允价值对上市公司盈利预测能力影响实证研究-会计学专业论文.docx

万方数据 万方数据 公允价值对上市公司盈利预测能力影响实证研究 摘 要 大量应用公允价值进行计量和报告，已成为 20 世纪末和 21 世纪初会计及其他许 多计量性经济学科领域发展的重要特征。当前无论是美国企业会计准则、国际会计准 则，还是我国会计准则，公允价值已经成为一种重要的计量属性。公允价值的大量应 用，其盈利预测能力不仅对投资者投资决策产生了重大影响，而且其盈利预测能力也 反映了公允价值价值相关性的大小。 关于公允价值盈利预测能力，Scott（2006），葛家澍、杜兴强（2004）认为公允 价值面向未来，具有盈利预测价值，而 Mary E．Barth（2007）认为公允价值由于反 应了未来的估计，因此不太具有盈利预测性。公允价值盈利预测能力如何？公允价值 的应用对上市公司盈利预测能力有何影响？为此，本文采用了实证研究为主、规范与 实证研究相结合的研究方法分析了公允价值对我国上市公司盈利预测能力的影响。本 文的研究既是从实证角度研究公允价值盈利预测能力的一种新尝试，也是从预测价值 研究公允价值价值相关性的一次有益探索。 本文的研究结论与创新点在于： ①本文运用比较、统计分析等方法对收集的上市公司盈利数据进行了描述性统计 分析，结果表明：公允价值不具有顺周期性；公允价值的应用对上市公司利润产生了 显著的影响；公允价值的应用没有加大上市公司收益的波动，相反在一定程度上降低 了上市公司收益的波动。 ②本文采用简单的一元时间序列模型，通过模型来预测盈利，运用实证检验方法 比较预测准确性来分析公允价值对我国上市公司盈利预测能力的影响。结果表明：公 允价值只是在个别时期对上市公司盈利预测能力产生了显著的影响。 ③公允价值对上市公司盈利预测能力的影响反映了公允价值的盈利预测能力大 小，公允价值盈利预测能力大小也反映了公允价值价值相关性的大小。对于盈利预测 能力，除个别时期在金融保险类上市公司具有季度盈利预测能力外，公允价值不具有 盈利预测能力；从公允价值盈利预测能力看公允价值价值相关性，除个别时期在金融 保险类上市公司具有价值相关性外，公允价值不具有价值相关性。 关键词：公允价值 上市公司 盈利预测能力 影响 实证研究 I An Empirical Research on the Relation between Fair value and Predictability of Earnings of Chinese Listed Companies Abstract The application of fair value measurement has become more and more popular in accounting and many other measurement subjects of economics in the late 20th and the early 21st century. And fair value is a very important measurement attribution in many accounting standards such as the U.S. Accounting Standards, the International Accounting Standards, and the Chinas Accounting Standards. The earnings’ predictive ability of fair value has significant influence on investors’ decision and the predictability of earnings also reflects the degree of value-relevance of fair value. Scott, Ge Jiashu, Du Xingqiang thought that fair value has impacts on the predictability of earnings because of it facing the future, but Mary. E. Barth thought that fair value has no impacts on the predictability of earnings because there is too much estimation. So why, how and to what extent does fair value impact the earnings’ predictive ability of public-listed compan