恒生指数突破下降通道.PDFVIP

弘业期货研究院 周报 外盘股指报告 恒生指数突破下降通道 弘业期货金融研究院 宏观金融组 张天骜 电话：025 从业资格证：F3002734 投资咨询证：Z0012680 请务必阅读正文最后免责声明部分 一、行情回顾 上周恒生指数从25927.68 点上涨到26506.75 点，涨幅2.23%，A50 指数从 10878.46 点上涨到11001.01 点，涨幅1.13%。板块方面，科技和地产涨幅较多， 钢铁煤炭领跌。板块卖空比例占前三的是银行、商贸零售、国防军工，分别占比 27.08%、21.05%、20.37%。港股通北向资金净流入 109.9 亿元,南向资金净流出 39.8 亿元。上周受腾讯控股及科技股上涨影响，恒生指数持续上攻。美国核心 PCE 指数下滑，美联储会议纪要呈现鸽派基调，让投资者风险偏好有所提升。 二、一周恒生指数主要成分股行业动态 （一）、金融行业 上周恒生金融分类指数从 35956.52 点上涨到36549.58 点，涨幅为 1.13%。 图表一：恒生金融分类指数 资料来源：弘业期货金融研究院 恒生指数公司 1.一周行业动态： （1）央行联合银保监会、证监会发布《关于完善系统重要性金融机构监管的指 导意见》,提出附加资本要求和杠杆率要求。 请务必阅读正文最后免责声明部分 （2）10 月末银行业金融机构资产总额/负债总额分别同比增 6.6%/6.2%。 （3）中国银保监会就修改外资银行管理条例实施细则公开征求意见。 （4）11 月初银保监会主席郭树清表示《商业银行理财子公司管理办法》本月下 旬将正式发布。 2.一周公司动态: 建设银行 （00939）：中国建设银行股份有限公司子公司拟对战略性新兴产 业发展基金出资 53 亿元人民币。 工商银行（01398）：拟出资不超过 160 亿元发起设立工银理财有限责任公 司。 中国平安（02318）：中国平安关于召开2018 年第二次临时股东大会的提示 性公告。 （二）、地产行业 上周恒生地产分类指数从 35900.62 点上涨到36792.18 点，涨幅为2.48%。 图表二：恒生地产分类指数 资料来源：弘业期货金融研究院 恒生指数公司 1.一周行业动态： 上涨重点城市成交 50764 套，环比升 6%，同比升 7%，高于 2017 年周均 9%， 请务必阅读正文最后免责声明部分 2018 年日均成交环比降9.6%；其中一线城市环比升 20%，二线城市环比升 10%， 三线城市环比持平。推盘量环比下降，去化率环比下降。 2.一周公司动态: 领展房产基金 （00823）：公布中期报告，收益49 亿港元，按年增长7.4%。 新世界发展 （00017）：47.8 亿收购广州地铁集团65%股权。 三、一周宏观经济数据分析 1. 10 月工业企业利润 图表三：10 月工业企业利润:累计同比(%) 资料来源：弘业期货金融研究院 WIND 1-10 月工业企业利润累计同比增长13.6%，前值14.7%。工业企业利润持续 回落，利润增速放缓主要由于收入增长的放缓。利润继续向上游集中，下游盈利 压力依然较大，工业企业营收和利润增速大概率继续下行。 2. 美国美国10 月新房销售 图表四：美国10 月新房销售 请务必阅读正文最后免责声明部分 资料来源：弘业期货金融研究院 WIND 美国10 月新屋销售年化总数为54.4 万户，与去年同期相比下跌12%，创2011 年4 月以来最大同比跌幅。抵押利率上升打压房地产市场，高额的房价也是导致 房地产市场疲软的另一个原因。过去两年，由于需求超过供应，房屋价格急剧飙 升，价格上涨导致需求减少。 3. 10 月核心PCE 物价指数 图表五：10 月核心PCE 物价指数:同比(%) 资料来源：弘业期货金融研究院 WIND 美国10 月核心PCE 物价指数同比1.8%，预期1.9%，前值2%。 由于消费的 支出开始放缓，对消费品价格指数也产生影响。10 月核心PCE 创今年二月以来 最低增速。物价压力放缓会降低人们对2019 年加息步伐的预期。 4. 11 月官方制造业PMI 图表六： 1