2016中国电芯行业发展概况分析.pdfVIP

2016 年中国电芯行业发展概况分析 三元电池无论长期成长空间还是短期弹性均优于铁锂，同时动力电池准入目 录的实现，大幅降低供给增速。预计 2016 年三元需求为 9.5-10Gwh，全行业有 效产能 12Gwh 左右，三星、LG 等合资厂商合计超 4Gwh，但未进目录将致放量 滞后。同时三季度后物流车重现 2015 年下半年新能源客车抢装行情，下游需求 爆发增长将打破供需平衡，电芯环节四季度涨价将是大概率时间。电芯涨价 10%， 利润将翻倍。 根据对动力电池技术路线的理解，虽然铁锂电池在安全性与循环性能方面相 较于于三元电池具备一定的优势，但随着三元材料体系及电池管理系统的不断改 进，目前三元电池在安全性及循环性能上与铁锂电池的差距正在逐渐缩小，目前 三元电池循环次数基本能达到 2000 次以上，虽然仍低于铁锂电池，但已能满足 车用动力电池的需要。而铁锂电池能量密度过低的问题难以得到解决，未来随着 三元电池能量密度的逐渐提升，铁锂短板效应愈加明显。 从技术层面来看，目前负极材料即使较为低端的天然石墨其材料容量普遍达 到 350mAh 〃g-1 以上，而正极材料普遍低于 160mAh 〃g-1，锂电池能量密度的 高低由能量密度更低的材料决定，因此，目前制约电池能量密度提升的关键在正 极材料能量密度过低。 正极材料是制约锂电性能提升的关键因素 不同正极材料对于电池能量密度的影响主要体现在两个方面：工作电压与材 料容量，相同的材料容量，如果电池电压越高则其能量密度也越高（Wh/g=V* Ah/g），反之亦然。 工作电压与材料克容量是电池能量密度的决定因素 目前动力电池负极材料基本以人造石墨为主，正极材料不同的氧化还原电 位，使得不同正极材料体系的电池具有不同的工作电压。铁锂电池目前工作电压 为3.2V，继续提升难度极高。而三元电池工作电压普遍在 3.7V 左右，且部分高 电压产品已经能够达到 4.2V 的工作电压，相较于铁锂电池优势明显。 三元电池工作电压较铁锂高 15%以上 1mol 正极材料 Li 离子完全脱嵌时转移的电量为 96485.33C， mAh/g 指每 克电极材料理论上放出的电量为 3.6C （1×（10－3）A ×3600S）。而电极材料 理论电池材料克容量主要由材料分子量决定，铁锂正极材料 LiFePO4 分子量为 157.756g/mol， 由此折算出来的理论电容量为 170 mAh/g （96485.33/157.756/3.6）同理可以算出三元材料 NCA 与 NCM 材料的理论电 容量分别为 279 mAh/g、278mAh/g （按照811 配比计算） ，较铁锂材料高 64%。 三元材料理论克容量较铁锂高 64% 目前产业界铁锂材料实际电容量已达到 140 mAh/g 左右，接近理论材料极 限水平，而三元材料目前实际电容量在 160-180 mAh/g，距离 279 mAh/g 的理 论极限，仍然具有 60%左右的提升空间，因此三元材料克容量未来提升潜力也更 大。 三元材料未来电容量提升潜力更大 考虑到电芯中负极材料、电解液、隔膜、极耳等材料对于提高电池能量密度 并未有直接贡献，但对于完成锂离子循环必不可少，其在电芯中总质量中占比达 到 60%左右，使得电芯实际能够达到的能量密度只有材料能量密度的 40%左右。 负极材料、电解液及隔膜质量占电芯比重达到 60%左右 在电动汽车发展路线图中，明确提出了 2020 年电池单体 300Wh/kg 的发展 目标。目前业界领先的铁锂电池单体能量密度约 130Wh/Kg 左右，三元电池普遍 达到 160-180Wh/Kg，LG、三星等能够做到 200Wh/Kg 以上。从未来发展潜力来 看，即使按照铁锂材料 170 mAh/g 的极限电容量计算，对应的电池的能量密度 也仅能达到 216Wh/Kg （3.2×170×40%） ，无法实现 300Wh/Kg 的既定发展目 标。对于三元材料来看， 在 3.7V 电压等级下， 组成电池后极限能量密度达到 412Wh/Kg （3.7×279×40%）左右，如果电压等级进一步提高，其能量密度将进 一步提高。因此认为，随着三元材料的持续进步以及电压等级的进一步提高，2020 年能量密度达到 300Wh/Kg 的发展目标