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利率市场化对我国商业银行盈利能力的影响研究 摘要 2015 年6 月28 日，中国人民银行第六次宣布降低存贷款基准利率和准备金利率， 下调后我国存款基准利率为2% ，贷款基准利率为4.85% ，我国利率市场化改革逐步 推进，金融深化逐步加剧，行业间的竞争也越来越激烈。在此期间，我国商业银行的 传统业务被推向低谷，以利差业务为主要的传统业务面临着新的竞争和挑战。我国商 业银行纷纷为提高盈利水平谋求新的出路，努力增强低成本、高收益的中间业务收入 便成为各大商业银行必过的“独木桥”。从国际形势上看，全球多国都曾进行过改革， 并且在利率市场化改革的过程中都受到过不同程度利率风险的影响。所以，本文旨在 研究我国商业银行在利率市场化的推进中会受到哪些因素的影响以及利率市场化对 不同规模的商业银行又有着怎样不同程度的影响。 本文首先评述了国内外利率市场化与商业银行盈利能力的相关研究文献，在借鉴 国外银行业利率市场化改革的经验，分析利率市场化对商业银行盈利能力的作用机 理，然后主要从利差业务和中间业务两个方面结合我国商业银行业务结构和盈利能力 的现状，分析影响商业银行的因素。再进一步对商业银行盈利能力进行实证分析，根 据16 家上市银行2006 年到2014 年的财务数据，不同影响因素对商业银行盈利能力 进行了面板回归分析。另外，通过VAR 模型分析出利率市场化对我国不同规模的商 业银行的影响程度，最后结合理论研究与实证分析，得出本文的研究结论和对策建议。 本文创新点在于从业务结构和盈利水平的角度出发，与以前传统的使用财务分析 的方法相区分，通过采用描述性统计和VAR 模型的两个定量分析方法，并且在分析 中采用最新的银行财务数据。在描述性统计的实证中，侧重于中间业务收入这个盈利 增长点的角度，综合考虑了宏观经济变量和银行内部影响因素对银行盈利水平的影 响。在VAR 模型的实证部分对整体上市银行、国有大型银行、股份制商业银行分别 进行了分析，并针对两类银行受到利率市场化影响的区别给出了结论。 本文的结论是，在利率市场化进程中我国商业银行盈利水平主要受到货币供应 量、国内生产总值等宏观经济变量和资本充足率、成本收入比等银行内部影响因素的 影响，不同的因素对商业银行盈利能力的影响程度不同。而中间业务收入占比仍然不 高，金融创新不多且发展不均衡，盈利模式上主要还是依靠传统业务。实证部分分析 出我国商业银行中股份制商业银行的中间业务对银行盈利能力的反应强于国有大型 银行，而国有银行对改革的调整时间更长。本文的对策建议是，我国商业银行应该优 化资源配置，大力发展中间业务，同时也应该均衡传统利息收入，从而提高中间业务 收入，在竞争中增强差异化水平。另外，做好风险控制和防范措施，把握自身盈利模 式特点，寻找合适自己发展的盈利路径。 关键词：利率市场化；盈利能力；中间业务收入 1 万方数据 利率市场化对我国商业银行盈利能力的影响研究 万方数据 利率市场化对我国商业银行盈利能力的影响研究 ABSTRACT June 28, 2015, the peoples Bank of China announced the sixth lower benchmark interest rates and Reserve interest rates, the benchmark interest rate is 2%, the benchmark interest rate is 4.85