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201 2018年10月31日 投资要点：起风了 长线资金入场铺垫到位 短期矛盾化解，A股要涨起来 与底部同在，持股待涨 个股信息精粹 中环股份(002129)发力半导体硅片市场 东风科技（600081）收购东风电气整合集团新能源业务 徐工机械（000425）三季报业绩增长94% 中青宝（300052）与360签署战略合作协议 沙隆达A(000553)前三季净利增长59% 公告简读 公司消息一览 风险提示 丽珠集团(000513)子公司发生火灾事故 投资要点 起风了 1、长线资金入场铺垫到位。 管理层再发三条干货，一是提升上市公司质量。加强上市公司治理，规范信息披露和提高透明度，创造条件鼓励上市公司开展回购和并购重组。很显然这是为二级市场引入长线资金创造便利；二是优化交易监管。减少交易阻力，增强市场流动性。减少对交易环节的不必要干预，让市场对监管有明确预期，让投资者有公平交易的机会。二级市场投资投机并存，是全球股市的基本特征，在股市治理水平提高后，对于资金炒作行为容忍度明显提升了。三是鼓励价值投资。发挥保险、社保、各类证券投资基金和资管产品等机构投资者的作用，引导更多增量中长期资金进入市场。中国平安等诸多公司二级市场回购以及增持（特别是央企、国企），很明显是战略资金入场的前兆！ 2、短期矛盾化解，A股要涨起来。 过去一段时间，我们详细阐述了A股市场短期矛盾和中长期矛盾，短期矛盾就是流动性危机，目前看，管理层通过各种手段来防范股价失速下跌带来的潜在系统性风险，对于股权质押风险的高规格重视，为市场止血的效果非常明显。而鼓励和引入多种资金进入股票市场，就是典型的输血动作。优化交易监管鼓励价值投资，毫无意味继续引导资金向蓝筹股靠拢，经过三季报的洗礼，诸多蓝筹公司基本面风险陆续释放，投资价值更加凸显，这成为后市引领大盘上涨的伏笔。另外，管理层也积极响应市场的关切，主动回应了几只国家队基金的赎回，给出明确答复是证金等国家队资金持有的股票没有坚持反而有所增加，这也应证了上市公司三季报股东数据，即证金持股的增加！ 3、与底部同在，持股待涨。 三季报将告一段落，上市公司盈利预期变化也快速反应在当前的股价中，从本周后半周开始，市场的关注点将聚焦增量资金的靶向，也就是说，在政策引流的大背景下，资金如何继续在蓝筹、白马真成长个股上重建根据地。10月份以来，我们对于蓝筹股最多的论调就是金融股，我们坚持认为，大金融是目前A股市场的中流砥柱，大金融个股的稳定性是非常强大的，不太容易被短期资金的进出冲垮。事实上，中国股市就是个水涨船高的过程，当资金陆续进入池子时，作为国家金融命脉的金融股毫无疑问会成为标配甚至高配的目标，除此之外，能够纳入上证50、中证100、沪深300、中证500以及MSCI等成份股的品种，基本上代表了目前A股市场最优秀的资产，长期看依旧是资金抱团的主线。眼下，我们相信这些群体整体上进入了一个筑底的结构，一些低估值或者高成长的公司率先领涨，可以形成热点和赚钱效应，策略上需要兼顾。 （刘海杰 A0430611030006） 个股信息精粹 （一）公告点评：中环股份(002129)发力半导体硅片市场 图片来源：公开网络 事件：中环股份发力半导体硅片市场 神光分析： 1、中环股份发力半导体硅片市场。中环股份(002129)10月30日晚公告称,公司拟与格力电器、长安汽车、南网科研院、中车时代电气、湘投控股、时代电动、时代新材共同合资成立湖南功率半导体创新中心有限公司。中环股份主营业务围绕硅材料展开，专注单晶硅的研发和生产，以单晶硅为起点和基础，定位战略新兴产业，朝着纵深化、延展化方向发展。纵向在半导体制造和新能源制造领域延伸，形成半导体板块，包括半导体材料、半导体器件、半导体封装；新能源板块，包括太阳能硅片、太阳能电池片、太阳能模组。 2、合资公司注册资本5亿元,经营范围包括功率半导体领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让;功率半导体的设计、研发、检测、销售;货物及技术的进出口;会议及展览服务;人才培训。其中,中车时代电气与长安汽车分别出资1.25亿元,持股均为25%;中环股份、格力电器、湘投控股、南网科研院分别出资5000万元,持股均为10%;时代电动与时代新材各出资2500万元,持股5%。 3、中环股份表示,公司投资组建合资公司,符合国家创新创业政策导向、符合国家产业发展政策,有利于进一步开发拓展国内半导体硅片市场,提升产品市场竞争力和市场占有率,加速公司半导体产业战略布局。公司投资组建合资公司,打造功率半导体器件与应用全产业协同创新