图表1今年以来涨幅较大指数基金.PDFVIP

 指数基金：不可小觑的“配角” Morningstar 晨星（中国）研究中心 廖佳 今年以来A 股出现了强劲的反弹，这让指数基金获益匪浅，截止3 月2 日，绝大多数的指数基金涨幅超过10%， 跑赢股票型基金9% 的平均收益水平。 而随着跨境ETF、跨市场ETF 的推出，市场对指数基金的关注度也达到前所未有的高度。指数基金的市场正变 得日趋庞大，面对琳琅满目的指数基金，投资者究竟应该如何选择适合自己的指数基金呢？ 图表1：今年以来涨幅较大的指数基金 基金名称 基金类型 今年以来的总回报率（% ） 申万进取 分级指数基金 65 银华鑫利 分级指数基金 51.74 银华深证100 指数分级-银华锐进 分级指数基金 38.25 信诚500-B 分级指数基金 37.37 国联安双禧中证100 指数- B 分级指数基金 25.32 国联安上证商品ETF 行业指数基金 22.49 国联安上证商品ETF 联接 行业指数基金 21.32 泰达进取 分级指数基金 21.18 长盛同瑞 分级指数基金 20.78 国投瑞银中证上游资源产业指数(LOF) 行业指数基金 20.51 数据来源：Morningstar 晨星（中国）;数据截止日期：2012 年3 月2 日 指数基金的分类 虽然同样是被动的跟踪某一标的指数，但是不同指数基金选取的跟踪标的却大不相同，有的是以市场基础指数 为跟踪标的，如嘉实沪深300 指数基金、国联安双禧中证 100 指数、广发中小板 300ETF 、易方达创业板ETF、 南方中证 500 指数(LOF)、南方中证 50 债券指数等。也有以某一特定行业领域指数为跟踪标的的，如大成中证 内地消费主题指数、国联安上证商品ETF、华宝油气指数、深证TMT50ETF 等。很显然，前者在行业配置方面 会更加分散，而后者则主要投资于某一特定的领域，通常这一领域被认为是具备较好的发展前景。目前市场上 的指数基金还是以前者为主。 如果从交易机制来分，则可以分为传统开放式指数基金（如博时沪深 300 指数基金）、ETF(交易型开放式指数 基金) （如国泰上证180 金融 ETF ）、LOF 指数基金（如广发中证 500 指数 LOF ）。三者在交易方式、价格机制、 净值报价、交易成本四个方面皆存在一定差异性。简单来说，ETF 在这四方面皆有着较为明显的优势，相对其 他两种指数基金而言，ETF 的交易更加便宜、实时、便利。 免责声明：本公司不保证信息的准确性、完整性和及时性，同时也不保证本公司做出的任何建议或评论不会发生任何变更。过往业绩不代表 将来业绩。基金评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投 资行为做出任何形式的担保。本报告内容的版权归晨星资讯（深圳）有限公司所有。  此外，按照是否对指数基金加强，还衍生出增强型指数基金，其增强的方式主要是按照基金契约，将小比例 （通常不会超过 5% ）的资产投资于跟踪指数的成分股或相关行业股，如富国沪深 300 指数增强。按照是否对 跟踪的指数进行杠杆放大，衍生出分级指数基金，如泰达宏利 500 指数分级。这类指数基金的涨跌幅度通常数 倍于标的指数，故而收益和亏损也随之被放大，通常是机构投资者和大资金参与较多。 图表2 ：三种指数基金的对比