有关确定2013年乌兰察布市投资开发有限公司公司债券发行.PDFVIP

关于确定2013 年乌兰察布市投资开发有限公司 公司债券发行利率的说明 国家发展和改革委员会财政金融司： 乌兰察布市投资开发有限公司 （以下简称“发行人”）拟公开发 行总额为20亿元人民币的2013年乌兰察布市投资开发有限公司公司 债券 （以下简称“本期债券”）。 本期债券为7年期固定利率债券，附提前偿还本金条款，在本期 债券存续期的第3、4、5、6、7年，逐年平均按照债券发行总额20% 的比例等额偿还本金。本期债券的信用级别为AA，发行人长期主体信 用级别为AA-。 本期债券为固定利率债券，在存续期内票面年利率为Shibor基准 利率加上基本利差确定，基本利差的上限为【3.6】%，票面利率在债 券存续期内固定不变。Shibor基准利率为《2013年乌兰察布市投资开 发有限公司公司债券申购和配售办法说明》公告日前5个工作日全国 银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网 （）上公布的一年期Shibor利率的算术平均数，基准 利率保留两位小数，第三位小数四舍五入。本期债券采用单利按年计 息，不计复利，逾期不另计利息。 本期债券发行利率定价分析如下： 一、定价基准 本期债券发行利率拟采用一年期Shibor （即上海银行间同业拆放 利率）为基准利率。 二、宏观经济分析 （一）国内宏观经济形势 1.经济稳中有进 2013年第二季度国内生产总值248,009亿元，按可比价格计算， 同比增长7.5%。分产业看，第一产业增加值18,622亿元，同比增长3%； 第二产业增加值117,037亿元，增长7.62%；第三产业增加值112,350 亿元，增长8.3%。从环比看，一季度国内生产总值增长1.7%。总的来 看，通过积极的财政政策和稳健的货币政策并加大政策预调微调力 度，国民经济运行总体平稳，经济发展稳中有进。 （1）PMI开始回落。2013年8月，中国制造业采购经理指数（PMI） 为51.0%，比上月上升0.7个百分点，连续11个月位于临界点以上。分 企业规模看，大型企业PMI为51.8%，比上月上升1.0个百分点；中型 企业PMI为49.6%，与上月持平；小型企业PMI为49.2%，比上月下降0.2 个百分点。 图2-1 PMI指数走势图 资料来源：中华人民共和国统计局网站 （2）工业增速放缓。2013年7月份，规模以上工业增加值同比实 际增长9.7 % （以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），比 6月份加快0.8个百分点。从环比看，7月份，规模以上工业增加值比 上月增长0.88%。1-7月，规模以上工业增加值同比增长9.4%。 图2-2 规模以上工业增加值同比增速 （% ） 资料来源：中华人民共和国统计局网站 （3）固定资产投资增速持续下滑。2013年1-7月份，全国固定资 产投资（不含农户）221,722亿元，同比名义增长20.1%，增速与1-6 月份持平。从环比看，7月份固定资产投资（不含农户）增长1.58%。 图2-3 我国固定资产投资累计同比增长情况 （不含农户）增速图 （% ） 资料来源：中华人民共和国统计局网站 （4）社会消费品零售总额同比增速稳定。2013年7月份，社会消 费品零售总额18,513亿元，同比名义增长13.2% （扣除价格因素实际 增长11.3%，以下除特殊说明外均为名义增长）。其中，限额以上企业 （单位）消费品零售额9,159亿元，增长11.2%。1-7月份，社会消费 品零售总额129,277亿元，同比增长12.8%。 图2-4 我国社会消费品零售总额分月同比增长情况 (%) 资料来源： 中华人民共和国统计局网站 2．7月份CPI同比涨幅回落 图2-