一定影响,导致市场价格波动,影响集合资产管理计划收益.PDFVIP

安信证券集合资产管理计划风险揭示书 一定的影响，导致市场价格波动，影响集合资产管理计划收益而产生风险。 2、经济周期风险 证券市场是国民经济的晴雨表，而经济运行具有周期性的特点。宏观经济运行状况 将对证券市场的收益水平产生影响，从而产生风险。 3、利率风险 利率风险是指由于利率变动而导致的资产价格和资产利息的损益。利率波动会直接 影响企业的融资成本和利润水平，导致证券市场的价格和收益率的变动，使集合资产管 理计划收益水平随之发生变化，从而产生风险。 4、上市公司经营风险 上市公司的经营状况受多种因素影响，如市场、技术、竞争、管理、财务等都会导 致公司盈利发生变化，从而导致集合计划投资收益变化。如集合资产管理计划所投资的 上市公司经营不善，与其相关的证券价格可能下跌，或者可分配的利润减少，从而使集 合资产管理计划投资收益下降。 5、再投资风险 由于金融市场利率下降造成的无法通过再投资而实现预期收益的风险。 6、基金业绩风险 所投资的证券投资基金由于其管理人的投资失误，造成业绩下降，也会影响到集合 计划的收益率。 7、新股/新债申购风险 新股/新债申购风险是指获配新股/新债上市后其二级市场交易价格下跌至申购价 以下的风险。由于网下获配新股有一定的锁定期，锁定期间股票价格受各种市场因素、 宏观政策因素等的影响，股票价格有可能下跌到申购价以下。 8、购买力风险 本集合计划投资的目的是使集合计划资产保值增值，如果发生通货膨胀，集合计划 投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消，从而影响集合计划资产的保值增值。 3-2-2 安信证券集合资产管理计划风险揭示书 （二）流动性风险 指集合计划资产不能迅速转变成现金，或者转变成现金会对资产价格造成重大不利 影响的风险。在计划存续期间，可能会发生个别偶然事件，如出现巨额退出的情形，短 时间委托人大量退出或出现集合计划到期时，证券资产无法变现的情况，上述情形的发 生在特殊情况时可能会出现交易量急剧减少的情形，此时出现巨额退出，则可能会导致 计划资产变现困难，从而产生流动性风险，甚至影响本计划单位净值。 （三）管理风险 本集合计划为动态管理的投资组合，存在管理风险。 管理人在管理本集合计划，做出投资决定的时候，会运用其投资技能和风险分析方 法，但是这些技能和方法不能保证一定会达到预期的结果。 管理人在管理本计划时，管理人的内部控制制度和风险管理制度可能没有被严格执 行而对集合计划资产产生不利影响，特别是可能出现本集合计划资产与管理人自有资 产、或管理人管理的其他集合计划资产之间产生利益输送。 （四）信用风险 本集合计划在交易过程中可能发生交收违约或者所投资债券的发行人违约、拒绝支 付到期本息的情况，从而导致集合计划财产损失。 （五）参与股指期货的特殊风险 1、强制平仓风险 股指期货采用保证金交易和当日无负债结算制度，在股指期货价格波动剧烈时需要 追加保证金，如果无法按时补足保证金将被强制平仓，集合计划资产可能会因此导致亏 损。 2、强制减仓风险 强制减仓是当市场出现连续两个及两个以上交易日的同方向涨停（跌）等特别重大 的风险时，中金所为迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约而采取的措施，即， 中金所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单,以当日涨跌停板价与该合约净持仓 3-2-3 安信证券集合资产管理计划风险揭示书 盈利投资者按持仓比例自动撮合成交。同一投资者双向持仓的,其净持仓部分的平仓报 单参与强制减仓计算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓，集合计划资产可能会 因此导致亏损。 3、连带风险 对本集合计划而言，为投资者进行结算的结算会员或同一结算会员下的其他投资者 出现保证金补足、又未能在规定的时间内补足，或因其他原因导致中国金融期货交易所 对该结算会员下的经纪账户强行平仓时，本集合计