《财务报表分析》导学教学培训课件讲义.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 实例：“巨人”公司的兴衰 郑州百文股份有限公司（简称郑州百文），1996年4月在“上证”上市，一年间（97年五月），股价从8元抬升到22.7元,成为沪深两市商贸股中的领头羊。98年发生巨亏，净利润从97年盈利7800万元变为98年亏损50000万元，一夜间，一个绩优股沦为巨亏股。98年末收盘价仅为6.97元。 思考一下：？？？ 分析时用到哪些比较分析法及哪几类指标？ ？ ？ ？ ？ ？ ？ 分析原因 收入：96年97年主营业务收入34.82亿元和70.46亿元但是销售利润率只有2%低于同行业平均水平3.77% 利润： 97年投资收益4116万元（占利润总额40%） 存货：把一直采用“先进先出”改为“加权平均法”存货金额从97年底13亿元下降98年末3.4亿元 坏帐准备： 98年应收款13.98亿元，提取比例0.3% 99年中报应收款10%（一年以内）60%（一至二年） 20%（二至三年） 10%三年以上 （ 100%） 分析原因 “郑州百文”现象既有外部客观环境的因素.也有管理不善的原因，更有会计方法的变更在其中作祟。公司的管理者出于“提高发行价格、达到配股资格要求、避免连续三年亏损而摘牌”等目的（其实从97年开始就严重亏损），往往会多计或少计利润。特别是滥用权责发生制，成为盈余管理的工具。 ? （二）、因素分析法 1、连环替代法 是根据因素之间的内在依存关系，依次测定各因素变动对经济指标差异影响的一种分析方法。（影响因素、依次替代） 预算数或上年数： 本年数： 如： 1 ：材料总成本=产品产量×单位产品材料耗费 2 ：材料总成本=产品产量×材料单耗×材料单价 3 N = A × B × C 二因素分析 三因素分析 （二）、因素分析法 2、定基替代法 是根据因素之间的内在依存关系，分别用因素基期值替代实际值，测定各因素变动对经济指标差异影响的一种分析方法。 预算数或上年数： 本年数： （混合差异无法分配） 如： ：材料总成本=产品产量×单位产品材料耗费 ：材料总成本=产品产量×材料单耗×材料单价 二因素分析 三因素分析 例P18 连环替代法 定基替代法的对比 ? （二）、因素分析法 3、比率因素分解法 比率因素分解法是把一个财务比率分解为若干影响因素的方法 如：净资产收益率=资产净利率×权益乘数 资产净利率＝销售利润率×资产周转率 销售利润率＝净利÷销售收入 ? 权益乘数=资产÷所有者权益 …… （第七章的杜邦分析法） 已介绍了财务报表分析的常用方法 1、比较分析法 历史标准、同业标准、预算标准 2、因素分析法 差异因素分解法（连环替代法、定基替代法） 比率因素分解法 现实例说明： 思考：两种方法的 异同？ ? 例：某企业有关产量、材料单耗和材料单价及材料总成本资料如下表： 项目 单位 上年数 本年数 差异 产品产量 台 200 230 +30 材料单耗 公斤 20 18 -2 材料单价 元 10 12 +2 材料总成本 元 40000 49680 +9680 思考一下：？？？用连环替代法进行因素分析 ？ ？ ？ ？ ？ ？ 三因素分析： 材料总成本差异=49680－40000=+9680（元） 材料总成本=产品产量×材料单耗×材料单价 上年材料总成本=200×20×10=40000（元）①第一