医药上市企业盈余管理、政府补助与绩效的实证研究.docVIP

医药上市企业盈余管理、政府补助与绩效的实证研究 朱培玲徐怀伏* (中国药科大学国际医药商学院，江苏南京211198) ：目的：探讨医药上市企业盈余管理、政府补助与企业绩效三者之 间的关系。方法：选取医药上市公司2011 —2016年的相关数据，对三者关系进 行冋归分析。结果与结论：(1)医药企业进行负向盈余管理将会获得更多的政 府补助，且管理的程度越大，获得的政府补助也越多；(2)政府补助在一定程 度上有利于提高医药企业的绩效；(3)医药企业运用负向盈余管理更会降低政 府补助的边际价值，且管理的程度越大，政府补助的边际价值越低。 关键词 ：政府补助；盈余管理；企业绩效 Research on government subsidies，earnings management and performance in pharmaceutical enterprises Zhu peiling丨，Xu huaifu2* (School of International Pharmaceutical Business, Chinese PharmaceuticalUnivercity，Nanjing，211198) Abstract: Objective: To explore the relationship between earnings management, government subsidies and enterprise performance in pharmaceutical enterprises. Methods: Select the related data of medical listed companies from 2011 to 2016，and the relationship between the three was regressed. Results and conclusion: (1) the pharmaceutical enterprises negative earnings management will get more government assistance, and the greater the degree of management, government subsidies to get more government subsidies; (2) to a certain extent, improvement is conducive to the enterprise performance; (3) the use of pharmaceutical enterprises negative earnings management marginal value will reduce government subsidies, and the greater the degree of management, the lower the marginal value of government subsidies. Key words: Government subsidies; earnings management; firm performance 政府补助作为一种重要的调控工只，是企业成长的源泶，使企业在激烈的市 场竞争中得到保障。然而，企业对政府补助的需求远大于政府所能给予企业的补 助资源。在这种供不应求的环境下，盈余管理活动普遍存在于众多企业之中，是 实现企业间竞争的重要手段。公司高管为丫迎合政府补助标准，通过变更会计政 策、虚构交易或虚增资产等盈余管理活动，将企业的相关经营信息选择性的传递 给政府。木文选择医药企业为研究对象，在前人研宄的基础上对三者之间的关系 进行了理论分析与实证研宄，并据此提出相关政策建议，为转型时期我国政府补 助政策的实施提供了览实的理论基础和实际意义。 1文献回顾与研究假设 1.1盈余管理与政府补助的理论分析与研究假设提出 美国会计学家Scott (2006)曾表示，盈余管理是“在公认会计原则(简称 GAAP)允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价 值达到最大化的行为” llj。景崇毅(2012)指出政府补贴作为地方政府与医药公 司的纽带，政府发放资金时考察企业重耍的指标之一就是会计盈余。企业高管要 为公司争取更好的经营条件，而地方政府也注重上市公司的盈余管理指标，以避 免其因投资不足、亏损或破产导致的就业和赋税降低［21。罗宏(2014)等进一步 证明政府补助作为营业外收入，显著增加了高管绝对薪酬和超额薪酬，企业高管 有动机运用盈余管理来争取政府补助，从而获得更高的薪酬或谋取私