中国长江电力股份有限公司2018年度第一期中期票据信用评级报告.pdfVIP

声明 一、本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托 关系外，中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联 关系；本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本 次评级行为独立、客观、公正的关联关系。 二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真实 性、完整性、准确性由评级对象负责。中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评 级信息进行审慎分析，但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任 何保证。 三、本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求，按 照中诚信国际的评级流程及评级标准，充分履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证本 次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法，遵循内部 评级程序做出的独立判断，未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响。 五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用， 并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能 作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据。 六、中诚信国际不对任何投资者（包括机构投资者和个人投资者）使用本报告所表述的 中诚信国际的分析结果而出现的任何损失负责，亦不对发行人使用本报告或将本报告提供给 第三方所产生的任何后果承担责任。 七、本次评级报告中的主体信用等级自本评级报告出具之日起生效，有效期为一年。债 券存续期内，中诚信国际将按照《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级， 根据跟踪评级情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并及时对外公布。 3 中国长江电力股份有限公司2018 年度第一期中期票据信用评级报告 发行主体概况 亿元。 本期中期票据概况 长江电力 （股票代码为600900 ）成立于2002年 11月4 日，是由中国长江三峡集团有限公司 （前身 公司拟发行的“中国长江电力股份有限公司 为中国长江三峡工程开发总公司，成立于1993年9 2018 年第一期中期票据”发行规模为20 亿元， 月27 日，2009年9月更名为中国长江三峡集团公司。 期限为5 （3+2 ）年，附第3 年末公司调整票面利 2017年12月28 日完成公司制改制，由全民所有制企 率选择权及投资者回售选择权。公司有权决定在 业变更为国有独资公司，名称变更为中国长江三峡 中期票据存续期的第3 年末调整本期中期票据后 集团有限公司，以下简称“三峡集团”）作为主发起 2 年的票面利率，调整后的票面利率为本期中期 人，以发起方式设立的股份有限公司。2009年9月 票据存续前3 年票面年利率加或减公司提升或降 28 日长江电力完成重大资产重组，控股股东三峡集 低的基点；公司做出关于是否调整本期中期票据 团持股比例增至62.07% 。2012年，三峡集团增持了 票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择 公司股份，持股比例进一步增至73.33% 。2016年3 在投资回售登记期内进行登记，将持有的本期中 月，公司向三峡集团、四川省能源投资集团有限责 期票据按面值全部或部分回售给公司，或选择继 任公司、云南省能源投资集团有限公司发行股份合 续持有本期中期票据。公司每年支付利息，到期 计35亿股，并支付现金以收购其合计持有的三峡金 还本付息。 沙江川云水电开发有限公司（以下简称“川云公司”） 募集资金用途 100%股权，并同时向平安资产管理有限责任公司、 阳光人寿保险股份有限公司、中国人寿保险股份有 本期中期票据募集资金拟全部用于偿还债 限公司、广州发展集团股份有限公司、太平洋资产 务。 管理有限责任公司、新加坡政府投资有限公司（GIC Private Li