项目五营运金管理.pptVIP

项目五 营运资金管理 【知识目标】 掌握营运资金管理的方法。包括企业持有现金的成本及最佳现金持有量的确定；企业持有应收款的成本及信用政策的制定；企业持有存货的成本及经济订货批量的确定。 【能力目标】 能够确定企业现金的最佳持有量，确定企业的经济订货批量，能够制定合理有效的信用政策。 【引导案例】 金信公司是一家经销钢材的批发商，它的主要任务是把钢材分销到各地经销商。由于该公司的大多数客户面临着资产变现能力的问题，他们经常在规定的信用期后付款，所以该公司一直有一个相对长的平均收款期。另外，由于大多数经销商财务困境面临关闭，金信公司的坏账损失节节升高。为了避免这些问题的继续出现，公司正在考虑制定一个更为严格的信用标准，以保持平均收账期并把坏账损失保持在可容忍的范围内。该公司总经理召集财务、销售有关人员，研究修改现行的信用政策和收账政策。 思考：根据上述有关数据资料，结合公司的实际情况，改变现行的信用政策是否有利？如果要改变，应该如何选择决策方案？ 任务1：货币资金管理 【任务描述】 现金作为流动性最强的资产，对企业正常生产经营的周转起着至关重要的作用。要求掌握企业持有现金的动机、成本及最佳现金持有量的确定方法。 背景知识： （一）现金的持有动机： 1、交易动机 2、预防动机 3、投机动机 （二）持有现金的成本 1、持有成本： 包括管理成本和机会成本。 2、转换成本 3、短缺成本 活动1：确定最佳现金持有量－－成本模式 【活动目标】 能够利用成本模式确定最佳现金持有量。 成本分析模式 是根据对企业持有现金的机会成本、管理成本和短缺成本来确定最佳现金持有量的方法。 即对机会成本、管理成本、短缺成本进行分析，找出三种成本之和最低点时的现金持有量，就是最佳现金持有量。 其计算公式为： 现金总成本 = 机会成本 + 管理成本 + 短缺成本 成本分析模式图 机会成本、管理成本、短缺成本和现金持有量的关系图 成本 机会成本 管理成本 短缺成本 最佳现金持有量 【工作实例】某企业有四种现金持有方案，其相应的成本资料如下表： 【工作实例】解答 比较各方案总成本可知，C方案总成本最低，该企业的最佳现金持有量应为40 000元。? 训练1 确定最佳现金持有量 【实训项目】 成本模式下最佳现金持有量练习 【实训目标】 掌握最佳现金持有量的计算与应用。 【实训任务】 见教材87页。 活动2：确定最佳现金持有量－－存货模式 【活动目标】 能够利用存货模式确定最佳现金持有量。 存货模式 存货模式的最佳现金持有量就是使现金的机会成本与转换成本之和最低的现金持有量。 最佳现金持有量C*＝√2T·F／R 最低现金管理总成本（TC）＝ √2T·F·R 其中： T——一个周期内现金总需求量； F——每次转换有价证券的转换成本； R——有价证券利息率（机会成本）； 【工作实例】某企业预计全年需要现金100 000元，现金与有价证券的转换成本为每次200元，有价证券的利息率为10％。计算最佳现金持有量和最低现金管理总成本。 最佳现金持有量（Q） ＝√（2×100 000×200）÷10％ ＝20 000（元） 最低现金管理总成本（TC） ＝√2×100 000×200×10％ ＝2 000（元） 训练2 确定最佳现金持有量 【实训项目】 存货模式下最佳现金持有量练习 【实训目标】 掌握最佳现金持有量的计算与