《证 券市场分析》第二部分 技术分析 第三章 形态理论.pptVIP

sb@hubtvu.edu.cn 第三章 形态理论 股价移动的规律决定了股价移动的形态有两种——反转突破形态；持续整理形态。 学会利用股价曲线的各种形态特征及测算功能，寻找股价正在变动的趋势方向，将有利于投资者作出投资决策。 * 第三章 技术分析 技术分析方法体系： 1、K线和移动平均线理论； 2、切线理论； 3、形态理论； 4、波浪与循环周期理论； 5、技术指标理论。 （一）股价移动的规律及股价移动形态 1、股价移动的规律 持续整理、保持平衡 打破平衡 新的平衡 再打破平衡 再寻找新的平衡 …… 2、股价移动形态 股价移动的规律决定了股价移动的形态有两种： （1）反转突破形态； （2）持续整理形态。 （二）反转突破形态 反转突破形态是应该花大力气研究的一种形态。因为这种形态一经确认，股价的趋势将进行反转,由上升转为下降或由下降转为上升。这正是投资者要寻找确认的趋势的下跌点或起涨点。 反转突破形态主要包括： 1、 双重顶、双重底形态； 2、头肩顶、头肩底形态； 3、三重顶、三重底形态； 4、圆弧形态。 1、双重顶、双重底形态 （1）双重顶、双重底形态的确认 第一，在相对高位或相对低位，双顶或双底出现； 第二，股价击破或上穿颈线； 第三，突破认可用百分比、时间、收盘价原则。 （2）颈线画法 过双顶所夹低点作双顶两高点连线（趋势线）的平行线或过双底所夹高点作双底两低点连线（趋势线）的平行线，此平行线即为颈线。 （3）双重顶、双重底形态的测算功能 双重顶、双重底反转突破形态一经确认，就可以用它进行预测后市下跌或上涨的深（高）度：从突破点算起，股价将至少要跌（涨）到与形态高度相等的距离。 形态高度 双重底 颈线 （1）头肩顶、头肩底形态的确认 第一，在相对高位或相对低位，头肩顶、头肩底 形态出现；特征为：共出现三个顶或底，即出现三 个局部高点或局部低点。中间的高点（低点）比另 外两个都高（低），称为头，左右两个相对较（高） 的两个高点（低点）称为肩，形成头肩顶、头肩底 形态。 第二，股价击破或上穿颈线； 第三，突破认可—用百分比原则、时间原则、收 盘原则。 2、头肩顶、头肩底形态 形态高度 （2）颈线画法 过头肩顶（底）的头与两肩所夹两低点（两高点） 作一直线，即为颈线。在头肩顶形态中，它是支撑线， 在头肩底形态中，它是压力线。 （3）头肩顶、头肩底形态的测算功能 头肩顶、头肩底反转突破形态一经确认，就可以用 它进行预测后市下跌或上涨的深（高）度：从突破点算 起，股价将至少要跌（涨）到与形态高度相等的距离。 （1）三重顶、三重底形态的确认 三重顶、三重底形态是头肩形态的一种变异体。 第一，在相对高位或相对低位，三重顶、三重底 形态出现；特征为：共出现三个接近一样高或一样低 的顶或底组成。。 第二，股价击破或上穿颈线； 第三，突破认可—百分比原则、时间原则、收盘原则 3、三重顶、三重底形态 （2）三重顶、底形态应用须注意的问题 应用和识别三重顶、三重底形态主要是用识别头肩 形的方法，在颈线画法和测算功能上，可以直接应用头 肩形的结论和应注意的事项。三重顶、三重底形态从本 质上说就是头肩形。与一般头肩形相比，三重顶、三重 底形态的颈线和顶底连线是水平的，因此三重顶、三重 底形态具有矩形的特征；在非相对高位或相对低位出现 时，更容易演变成持续整理形态，而不是反转形态。 4、圆弧顶、圆弧底形态 圆弧顶、圆弧底形态又称多重顶、底形态。由股价在一段时间多个顶部高点或底部低点形成，类似于圆弧形。圆弧顶、圆弧底形态的各种顶或底的地位都差不多，没有明显的主次区分。 圆弧顶、圆弧底形态在实际中出现的机会较少，但是一旦出现则是绝好的机会，因为它一经反转爆发力会很大。圆弧顶、圆弧底形态不存在颈线问题，而且它一经反转其深度和高度是不可测的。 5、喇叭形、菱形形态 （1）喇叭形 喇叭形又叫扩大形、增大形，在相对高位股价波动 幅度越来越大，形成了越来越高的三个高点，及越来越 低的三个低点，高低点分别连线呈喇叭形。喇叭形是三 角形的变形体，实际中出现不多。出现时大多在顶部， 而且是看跌。从这个意义上说，喇叭形、又可以作为顶 部反转突破的形态。喇叭形形态的突破方向在其形态完 成后，几乎总是下跌，所以没有突