中信建投证 券新三板业务概览.pptVIP

融资渠道优势：扩宽公司融资渠道 私募债券为中小微企业提供银行贷款外的又一融资渠道，有利于改善中小微企业债务结构，增强中小微企业资金周转能力 私募债券由于可设置选择条款及可在交易所转让，具备一定的流动性，因此利息成本较低 控制权优势：不会分散大股东控股权 在行业整合加剧的环境下，债务融资有利于保持现有股东的控制能力，不会对现有股东控制权造成潜在威胁 在未上市企业发展过程中，股权融资空间有限，如以较低的价格稀释大股东的控制权，是对公司价值的低估 监管机构及政府大力支持 中小企业私募债券作为缓解中小企业融资难的重要工具，受到中央和地方政府的重视，例如，北京市、深圳市均出台了支持鼓励措施，其中中关村地区明确园区企业发行中小企业私募债券综合成本至少补贴20% 发行中小企业私募债的优势（续） * 4.3 新三板挂牌后的融资安排——私募债（续） 新三板的转板通道指新三板挂牌企业在不同层次的证券市场流动的通道 目前我国并不存在真正的转板制度，三板挂牌企业和非三板企业，都需要通过首次公开发行的相关程序才能在场内资本市场的相关板块上市 转板概述 已从新三板成功转到创业板企业6家：久其软件、北陆药业、世纪瑞尔、佳讯飞鸿、紫光华宇、博晖创新 已过创业板发审委但尚未发行的公司2家：安控科技、东土科技 已暂停报价转让，等候发审的企业4家：双杰电气、中海阳、康斯特、世纪东方 另有多家企业拟IPO实施过程中 目前转板 情况概述 * 4.4 新三板向主板、创业板的转板机制 通过在新三板挂牌，形成公司股票的市场价格，有利于提升公司股份的估值水平，凸显公司价值。目前，挂牌公司的平均市盈率在20倍左右。 * 4.4 新三板向主板、创业板的转板机制（续） 新三板挂牌后，在持续督导期内，根据公司发展情况进行中小板或创业板IPO或转板的各项准备工作 持续督导 * 4.5 持续督导期内IPO或转板工作 第五章 项目小组工作机制 项目组构成 汇报和沟通机制 会议制度 注意事项 项目领导小组 主办券商 会计师 律师 会计师 综合负责人 法律负责人 财务负责人 业务负责人 董事会 5.1 项目组构成 汇报机制 综合负责人负责与项目领导小组、其他项目人员的日常工作沟通 综合负责人及时将需项目领导小组决策的事项上报，并及时将相关结果告知其他项目人员及中介机构 各中介机构对于重大问题不能延误，必须在第一时间报告各中介机构负责人或综合负责人 各机构之间要建立顺畅的沟通渠道，信息的上传下达要及时、准确、保密，并建立联系人制度，以保证其他机构的咨询和协调工作无障碍开展 所有成员必须保证通讯联络通畅 各中介机构应指定电子邮件主要联系人 会议召开要有效、及时，与会方不得迟到，会议组织方要做好会议记录工作 沟通机制 通过工作周报沟通信息，汇报工作进展 报送流程：各中介机构填写工作周报中相关内容，每周五中午12:00以前发送电子邮件给主办券商，主办券商负责整理 项目工作周报于每周一上午9:00前报送项目领导小组，并发送中介机构 针对周报中提出的问题，各中介和各部门召开联席会议进行讨论，报项目领导小组决策 工作周报 5.2 汇报和沟通机制 项目领导小组会议 不定期召开 就涉及发行工作中的重大问题进行研究 专题会议制度 就工作中出现的某些重大专题问题，及时召集相关方研究解决方案 由各中介申请，主办券商与公司协调安排 不定期召开 例会制度 — 时间： — 原则上每双周五召开例会 — 议题： — 了解前期工作进展情况及工作中存在的问题 — 研究相关问题解决方案，安排后续主要工作 — 汇总： — 会后由主办券商形成会议纪要，上报领导小组 会议制度是加强公司及各中介联系的行之有效的方法 5.3 会议制度 及时查看邮件，按照电子邮件的内容和要求及时将有关结果回复给邮件发送人 如果邮件中有紧急事项需要处理，应在邮件发送后立即电话与收件人直接沟通 如果对征求意见的邮件没有修改意见，也请回复无异议以确认 电子邮件要求 资料管理要求 为了确保项目的顺利执行，各家中介机构对与项目有关的任何信息都必须严格遵守其保密承诺 未经授权，任何人都不得对媒体或与项目无关的第三方以任何形式提及或披露任何与项目有关的信息 对于项目过程中的一切对外宣传交流和信息披露将严格依照相关法规进行。接受媒体的采访、建立和管理公开网站、内部信息传送和进行宣传活动等方面将严格把关 不得在公共场合讨论与项目有关的问题，加强信息披露传递过程中的保密措施 保密要求 中介机构与相关专业负责人应建立一一对应关系 中介机构所需资料原则上应向对应负责人索取 文件孤本应及时以复印等形式备份 公司应建立资料室，统一保管项目所需资料并备