商业银行与期货公司资管业务合作实务 (发送版).pdfVIP

商业银行与期货公司资管业务合作实务探讨 姜豪 中国银行 信用审批部 2016年12月 1 目录 一 银行理财业务发展情况简介 二 银行与期货公司资管合作探讨 三 银行外部产品准入标准：以代销为例 目录 一 银行理财业务情况简介 二 银行与期货资管合作探讨 三 银行外部产品准入标准：以代销为例 1.1 银行理财规模持续增长  银行业理财业务一直稳步增 长，各年的增速基本都在40% 以上。  2016年上半年，银行理财规 模26.28万亿元，较年初增长 2.78万亿元：相对增速有所放 缓，但绝对增量依旧可观。  2016年末，理财存续金额预 计超过30万亿元 1.2 银行理财的主要资产投向  全部理财产品投资涉及15大 类100小类资产，债券、银行 存款、货币市场工具是理财 产品主要配置的前三大类资 产，共占理财产品投资余额 的71.35%，其中，债券资产 配置比例为37.37%。  理财资金投资资产类型多样 化：权益类、公募基金、私 募基金、产业投资基金成为 理财资金重要的投资标的。 1.3 银行理财的主流产品-按投资方向 1.4 银行理财的投资者  理财产品按投资者类型分，可以分为一般个人 （含高净值客户）、私人银行 、机构专属、银行同业四大类。  总体来看，一般个人类产品存续余额最大，银行同业类产品发展最快。 1.5 银行理财的投资者  自2015年以来，银行同 业理财规模迅速扩大， 不少机构将发行同业理 财作为做大理财规模的 主要方式之一。  股份制银行、城商行甚 至农村金融机构发行银 行同业类产品规模较大 。 1.6 银行理财的收益率  受到市场资产收益率逐步下降的影响，理财产品收益率也同步下降。2016年 6月，新发行的非保本理财产品平均预期收益率为3.87%，较去年末下降37个 基点。  但总体看来，理财产品收益率下降的速度慢于资产收益率下降的速度。 目录 一 银行理财业务情况简介 二 银行与期货资管合作探讨 1、当前银行与期货资管合作主要模式 2、中行与期货资管合作现状 3、银行与期货资管业务重点合作模式探讨 三 银行外部产品准入标准：以代销为例 2.1 前言 自2012年底首批期货资管牌照发放以来，期货资管业务从最初的小 自2012年底首批期货资管牌照发放以来，期货资管业务从最初的小 心摸索，到借助通道业务快速扩张，再到眼下自主管理、产品定制多点 心摸索，到借助通道业务快速扩张，再到眼下自主管理、产品定制多点 开花，期货资管业务有了质的飞跃。 开花，期货资管业务有了质的飞跃。 据中国证券投资基金业协会数据统计，截止2016年三季度末，国内 据中国证券投资基金业协会数据统计，截止2016年三季度末，国内 期货公司资产管理业务规模2679亿元，较去年同期规模增长了2.27倍， 期货公司资产管理业务规模2679亿元，较去年同期规模增长了2.27倍， 体现出了良好的发