分布滞后模型与自回归模型.ppt

* 表7.6 * 从回归结果来看， 各滞后期的系数逐步增加，表明当期货币供应量的变化对物价水平的影响要经过一段时间才能逐步显现。但各滞后期的系数的t统计量值不显著，因此还不能据此判断滞后期究竟有多长。为此，我们做滞后12个月的分布滞后模型的估计，结果见表7.7。 * * * 表7.7显示，从 到 , 回归系数都不显著异于零，而 的回归系数t统计量值为2.8696，在5％显著性水平下拒绝系数为零的原假设。这一结果表明，当期货币供应量变化对物价水平的影响在经过12个月（即一年）后明显地显现出来。为了考察货币供应量变化对物价水平影响的持续期，我们做滞后18个月的分布滞后模型的估计，结果见表7.8。 * * 结果表明，从滞后12个月开始t统计量值显著，一直到滞后15个月为止，从滞后第16个月开始t值变得不显著；再从回归系数来看，从滞后11个月开始，货币供应量变化对物价水平的影响明显增加，再滞后13个月时达到最大，然后逐步下降。 通过上述一系列分析，我们可以做出这样的判断：在我国，货币供应量变化对物价水平的影响具有明显的滞后性，滞后期大约为一年，而且滞后影响具有持续性，持续的长度大约为半年，其影响力度先递增然后递减，滞后结构为 型。 * 当然，从上述回归结果也可以看出，回归方程的不高，DW值也偏低，表明除了货币供应量外，还有其他因素影响物价变化；同时，过多的滞后变量也可能引起多重共线性问题。 如果我们分析的重点是货币供应量变化对物价影响的滞后性，上述结果已能说明问题。如果要提高模型的预测精度，则可以考虑对模型进行改进。 * 第 七 章 结 束 了！ * 用数学式子表示就是 其中参数为调节系数，也称为适应系数。这一调 整过程叫做自适应过程。 通常，将解释变量预期值满足自适应调整过 程的的期望模型，称为自适应预期模型 （Adaptive expectation model）。 * 根据自适应预期假定，自适应预期模型可转化为 一阶自回归形式： 其中 如果能得到参数的估计值，可得到自适应预期 模型的参数估计值。 * 在经济活动中，会遇到为了适应解释变量的变化，被解释变量有一个预期的最佳值与之对应的现象。 例如，企业为了确保生产或供应，必须保持一定的原材料储备，对应于一定的产量或销售量，存在着预期最佳库存量；为了确保一国经济健康发展，中央银行必须保持一定的货币供应，对应于一定的经济总量水平，应该有一个预期的最佳货币供应量。 三、局部调整模型 * 也就是说，解释变量的现值影响着被解释变量的预期值，即存在如下关系 其中， 为被解释变量的预期最佳值， 为解释变量的现值。 （7.22） * 由于技术、制度、市场以及管理等各方面的限制，被解释变量的预期水平在单一周期内一般不会完全实现，而只能得到部分的调整。局部调整假设认为，被解释变量的实际变化仅仅是预期变化的一部分，即 其中, 为调整系数，它代表调整速度。 越接近1，表明调整到预期最佳水平的速度越快。 （7.23） * 满足局部调整假设的模型（7.22），称为局部调整模型（Partial adjustment model）。在局部调整假设下，经过变形，局部调整模型可转化为一阶自回归模型： 其中， * 1.相同点 库伊克模型 、自适应预期模型与局部调整模的 最终形式都是一阶自回归模型，这样，对这三类 模型的估计就转化为对相应一阶自回归模型的估 计。 评价 * 2.区别 ●导出模型的经济背景与思想不同，库伊克 模型是在无限分布滞后模型的基础上根据库伊克 几何分布滞后假定而导出的；自适应预期模型是 由解释变量的自适应过程而得到的；局部调整模 型则是对被解释变量的局部调整而得到的。 ●由于模型的形成机理不同而导致随机误差项的 结构有所不同,这一区别将对模型的估计带来一定 影响。 * 第四节 自回归模型的估计 本节基本内容: ●自回归模型估计的困难 ●工具变量法 ●德宾h检验 * 一、自回归模型估计的困难 库伊克模型 、自适应预期模型与局部调整模型，在模型结构上最终都可表示为一阶自回归形式： 因此，对这三个模型的估计就转化为对一阶自回归模型的估计。 但是，上述一阶自