《第四章外汇风险管理》-课件设计(公开).pptVIP

第四章 外汇风险管理 外汇风险的概念、种类和构成要素 外汇风险管理的一般方法 外汇风险管理的基本方法 第一节 外汇风险的概念、种类和构成要素 一、外汇风险的概念和种类 （一）外汇风险的概念 指某经济主体，其以外币计价的资产(债权)或负 债(债务)因外币汇率的变化而引起价值的增减所 造成的损失。 外汇头寸 外汇风险因净外汇头寸和汇率走向而异。 外汇头寸：经济实体所持有的各种外币帐户的余额状况。 多头：买入超过卖出。 空头：卖出超过买入。 平仓：买卖持平。 抛补：对上述多头和空头进行掩护。 敞开头寸：对上述多头和空头不加掩护。 （二）外汇风险的种类 1.交易风险：汇率变动引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。 例：出口商应收美元（资产），美元贬值。 进口商应付欧元（负债），欧元升值 2. 会计风险：也叫折算风险。企业在将各种外币资产转换成本比的会计处理业务中，因汇率变动而出现账面及金额出现变动的风险。 例：跨国公司实际收到外汇的价值低于账面。 3. 经济风险：汇率波动引起国际性企业未来收益发生变化的一种潜在的风险。 例：人民币升值，阻碍出口。 二、外汇风险的构成因素 构成因素： 本币、外币（货币风险）和时间（时间风险） 时间越长，风险越大。 第二节 外汇风险管理的一般方法 一、签订合同时可供选择的外汇风险管理方法 （一）货币选择