金融工程学章节义.pdfVIP

南京师范大学  金融系 Chapter 1 Introduction 金融工程 1.1 Forward Contracts 远期合约 1.2 Futures Contracts 期货合约 1.3 Options 期权 1.4 Types of Trades 交易者类型 Chapter 1 Introduction 2015/12/28 1 2015/12/282015/12/28 22 1.1 Forward Contracts 基本概念  Forwards 远期合约  多头long position  A forward contract is an agreement to buy or  购买标的资产的一方 sell an asset at a certain time in the future for a  空头short position certain price  出售资产的另一方  在确定的将来按确定的价格购买/ 出售某项资产的协议  到期日maturity  比较：即期交易spot contracts  在确定日期，空头交付资产，多头支付现金 交易：OTC / over-the counter market  价格  交割价格；远期价格 2015/12/282015/12/28 33 2015/12/282015/12/28 44 交割价格delivery price 远期价格forward price  合约上确定的价格  使合约价值为0时的交割价格  签约时，交割价格的选择应使得：远期合约价值=0