新增和恢复推荐十一家重点推荐二家-新浪.DOC

DOCPROPERTY Caption \* MERGEFORMAT 策略报告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 PAGE 25 of NUMPAGES 25 请务必阅读正文之后的免责条款部分 DOCPROPERTY Caption \* MERGEFORMAT 策略报告 DOCPROPERTY Caption \* MERGEFORMAT 策略报告 截至7月，两市完成股改和进入股改程序的公司已占A股公司总数的86%（不含06年IPO股票），占两市总市值的81%（不含06年IPO股票），流通市值则占到91%，“股改”已进入最后尾声，“支付对价”带来的超额收益将一去不返。 进入8月，市场资金面将继续弱于上半年，扩容压力确实对市场构成实质性威胁，虽然优质股上市利于长远，但如继续此情景，则下半年网上申购的IPO投资收益不会低于6%（年化收益率12-14%），如果结合网下申购投资收益率更惊人，因此恐有更多资金选择无风险的申购IPO方式， 我们还估测， 8月上证综指在 “8月15日之后”之后，才具备强力反弹的可能。并认为参与IPO申购是该月最佳投资方式，而国航上市如跌破或略高于发行价时，市场反弹则更具坚实基础。 对于未来市场再次出现向上趋势的逆转时点，我们预期将出现在股指期货推出前后。 由于增量的大量注入，“投行行为”导致的价值创造故事将逐渐展开，市场步入“大投行”时代，因此市场将涌现大量的结构性和主题投资机会，这也是战胜大盘的关键。 新增和恢复推荐十一家、重点推荐二家、暂缓推荐三家 除建议对上期所推荐股票的关注外，根据相关研究员建议，增加了十一家推荐公司. 新增和恢复推荐公司是： 证券 代码 证券 简称 06.8.4收盘价 3个月目标价 12个月目标价 基本面最大亮点 主要风险点 002003 伟星股份 10.38 13.0 15.0 钮扣主业市场地位异常巩固，具备较强的成本转嫁和提价能力，增发项目市场需求看好，公司目前处于高速成长期，预测06、07年业绩分别增长50%和30%。 水晶钻作为流行饰品原料，市场需求有一定的波动性 600832 G明珠 9.5 12.0 15.0 1)定向增发8000万,优势资源持续注入（如增持东方有线，参股地铁广告公司等）2)上海媒体资源注入的唯一承接载体3)大股东承诺06年不减持可流通股份增强持股者信心。 1)部分非流通股自8月7日起可上市流通可能对股价形成一定压力 000793 G燃气 5.5 8.0 10.0 1)公司将采取逐步收购的方式来实现主业的转型。先期收购的华商传媒30％股权估价22000万元。2)华闻控股直接和间接拥有的媒体资源主要有：华商传媒、证券时报、国广传媒、中体传媒等。华闻控股希望以平面媒体为基础向广电媒体、户外媒体、新媒体等领域进行扩张，构建跨媒体、跨区域发展的综合性媒体巨舰。 3)我们估计G燃气的媒体资产收购将不会止于华商传媒。G燃气则被定位为筹划中的媒体巨舰在资本市场上的运作平台。 资产注入存在时间上的不确定性 601006 大秦铁路 5.66 6.5 7.5 国内第一支拥有路网资产的铁路股，在铁路行业跨越式发展的大背景下，将获得内生式与外延式的双重快速增长 铁路改革可能产生的影响；路网建设对既有线路的分流 000882 G京华联 5.52 7.5 8.5 1、六家门店逐步进入成熟期，利润将会稳步提升；2、持有G综超13.4%的股份，市值近8亿元，不仅为公司带来可观的投资收益，全流通后更可为公司资产带来巨大的增值；3、公司大股东北京华联集团实力雄厚，目前已建成和筹备之中的购物中心有近 10 家，积累了比较成熟的管理经验，如果集团未来将G京华联（000882）作为集团发展购物中心的平台，公司的发展将会迈上新的台阶。 购物中心的发展模式还需时间考验 000662 G索芙特 6.28 10 10 1、凭借高度差异化的市场定位取得行业内的特殊地位；2、强大的营销网络，控制有效；3、出色的营销策划带来良好的品牌知名度；4、新生产基地的修建带来产能扩大和OEM项目 国家关于功能化妆品的政策风险及公司品牌规划缺乏系统性 000063 G中兴 24.51 28 35 1、国内业务压力延续，但海外业务将在第四季度集中体现，中报预计仍将同比下降45%；2、TD测试结果将在8月底披露，四季度将对TD格局有明朗进展。 1.3G延迟；2.海外竞争加剧 000531 G穗恒运 5.44 6.3 7.5 1、公司地处优质电力市场，业绩有保障；隶属广州市两家电力