蒙牛股权融资历程-最新.pptxVIP

蒙牛股权融资历程;;【一】公司简介;案例背景;牛根生;牛根生的童年经历;牛根生早期经历;置之死地揭竿而起（创始）;股份制改造（天使轮融资）;;展翅鹏城;问鼎京华城;血战上海滩;总资产： 1000万 10亿 年销售额： 4365万 20亿;;私募机构背景（借势国际资本武装）;;二、首轮融资;二、首轮融资;公司名称;二、首轮融资;二、首轮融资;二、首轮融资;;二、首轮融资;二、首轮融资;押注神五，一飞冲天;三、次轮融资;3. 可转换债券设计 牛根生32%最高外资底线 三家PE斥资3523万美元，购买开曼公司未来转股价0.096美元/股的债权，等于以0.74港元/股的价格预订了3.67亿股上市公司股票（IPO半年后可转30%，一年后可全部转股） 制定可转债的对赌协议： ;可换股文据=对赌协议 三家机构给蒙牛带来了急需的资金外，同时还给牛根生套上了一副枷锁：未来3年（2004-2006），如果蒙牛每年盈???的复合增长率低于50%，以牛根生为首的蒙牛管理层要向摩根斯坦利等3家外资股东赔上7800万股蒙牛股票，或者以等值现金代价支付;如果管理层可以完成上述指标，三家外资股东会将7800万股蒙牛股票赠予以牛根生为首的蒙牛管理团队，7800万股正好相等于外资系二次增资的数额。;融资带来业绩压力;为何选择可转债？ 不改变股本结构 不摊薄每股股利