第7章适中营运资金.pptVIP

第七章 营运资金 学习目的： 流动资产作为企业资产的重要组成部分，加强对它的管理有利于提高企业的盈利能力及偿债能力，通过本章的教学使学生掌握企业流动资产管理的重点问题存货的管理，对企业现实生产经营活动中的主要问题予以关注和讨论，为实践工作打基础。 ? 第一节 现金管理 第二节 应收账款管理 第三节 存货管理 §1 现金管理? 现金是企业资产中流动性最强的资产，广义的现金包括库存现金、银行存款、有价证券。 一、现金管理目标 在现金的流动性和收益性之间作出合理选择。 1、保证企业生产经营对现金的需要； 2、尽量缩小企业闲置现金数量，提高资金报酬率； 课堂案例 在我国相当一部分公司中，现金管理现状不容乐观。一方面存在着大量甚至是无限的现金需求；另一方面，按照帕累托最优的标准来衡量，这些公司明显没有实现资源优化配置，甚至存在着大量的资源浪费现象。 我国西南地区某公司主营家电产品，该公司总资产185亿元，资产负债率30％，目前库存产品净值62亿元，占公司资产总额的33％。需要指出的是，这样的公司，其销售额基本上是稳定的，商业银行即使进一步增加对该公司的贷款，也不能使其产品销售率有较大提高，而只能使其产品库存继续增加。 我国仅10家上市公司产成品库存占用资本就超过200亿元。截至2002年7月，我国