第三章肝脏风险机制.pptVIP

第三章 风险机制 第一节 金融风险的定义及分类 金融风险是指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度。 风险中既包含对市场主体不利的一面，也包含着对市场主体有利的一面。换言之，风险大的金融资产，其实际收益并不一定比风险小的金融资产小，而常常是风险大、收益大。 第一节 金融风险的定义及分类 按风险来源分类 : 汇率风险 利率风险 流动性风险 信用风险 市场风险 营运风险 第一节 金融风险的定义及分类 按会计标准分类： 会计风险，指从一个经济实体的财务报表中反映出来的风险。 经济风险，是对一个经济实体的整体运作带来的风险 。 第一节 金融风险的定义及分类 按能否分散分类： 系统性风险:由那些影响整个金融市场的风险因素所引起的，这些因素包括经济周期、国家宏观经济政策的变动等等。 非系统性风险:与特定公司或行业相关的风险，它与经济、政治和其他影响所有金融变量的因素无关。 第二节 投资风险和收益的衡量 一、单个证券风险和收益的衡量 证券投资单期的收益率可定义为： 风险证券的收益率通常用统计学中的期望值来表示： 一、单个证券风险和收益的衡量 在证券投资中，一般认为投资收益的分布是对称的，即实际收益低于预期收益的可能性和实际收益高于预期收益的可能性是相等的，实际收益率与预期收益率的偏差越大，投资于该证券的风险就越大，因此，对单个证券的风险，通常用方差或标