第九章脑短期筹资.pptVIP

第七章 短期筹资 第九章 短期筹资 短期筹资策略 短期筹资特点 短期筹资策略 短期筹资方式 商业信用 短期银行借款 第一节 短期筹资策略 短期筹资是指为满足公司临时性流动资产需要而进行的筹资活动 短期负债筹资的特点 （1）筹资速度快，容易取得； ? （2）筹资富有弹性； ? （3）筹资成本较低； ? （4）筹资风险高。 第一节 短期筹资策略 流动资产组合策略 流动资产组合策略 稳健型 长期资本满足永久性资产资本需求和部分临时性资产资本需求 激进型 长期资本不能满足永久性资产的资本需求，要依赖短期负债来弥补 折衷型 长期资本刚好满足永久性资产资本需求 流动资产组合策略（稳健型） 流动资产组合策略（激进型） 流动资产组合策略（折衷型） 流动资产组合策略 在选择组合策略时应注意： 资产与债务偿还期相匹配 净营运资本应以长期资本来源来解决 保留一定的资本盈余 短期负债各项目的组合策略 短期负债不同项目的资本成本和偿还期限不同，它们对风险与收益的影响也各有差异 短期负债各项目的组合策略主要是根据生产经营的规律性，合理安排短期银行借款、应付账款、应付票据的借款期限、还款期限和支用期限，即按不同的偿还期限筹措各种短期资本来源，以保证既能满足生产经营需要，又能及时清偿各种到期债务 第二节 短期筹资方式 商业信用：指在商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形