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证券投资基金Getting to know Mutual Fund Tao, 2007.1.31 证券投资基金 通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动的基金。 间接投资工具 “共同基金”，“单位信托基金”，“证券投资信托基金” 特点 集合投资 (规模效益，降低成本) 分散风险 (投资组合多元化) 专业理财 (专业机构，避免盲目投资) 基金的发展 （世界） 证券投资基金雏形 1868年 英国 “海外及殖民地政府信托基金” 公开发售认股凭证，投资多国政府债券 美国第一只开放式基金 1924年 “马萨诸塞投资信托基金” Massachusetts Investors Trust (M.I.T) 2005年底共同基金资产规模 美国 9.5万亿美元 世界 17.8万亿美元 基金的发展 （中国） 1997年底之前，“老基金” 75只，缺乏法律保证，资产质量不高 1998年起，封闭式基金 南方－基金开元，国泰－基金金泰 2001年起，开放式基金 华安创新 基金品种丰富 债券基金，货币基金，LOF，ETF，FOF，伞状基金…… 基金的发展 （中国） 基金的发展 （中国） 基金的当事人 基金的份额持有人 投资人，持有基金份额或基金股份的自然人和法人 基金收益的享有权，基金份额的转让