第3章 外汇风险管理.ppt

第三章外汇风险管理 Foreign Exchange Risk Management [本章学习目标] 1.掌握外汇风险的含义和类型； 2.理解各类外汇风险的表现形式与防范措施； 3.能针对实际工作与生活中出现的外汇风险进行有效地规避。 第一节 外汇风险及其分类 交易风险：指在以外币计值的国际收付或交易活动中，由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。 经济风险：即经营风险，是由于意料之外的汇率波动引起企业未来的收益或现金流发生变化的外汇风险。 折算风险：由于汇率变动导致资产负债表中某些以外汇计价项目的价值发生变化的风险。 三、外汇风险管理战略 2.风险管理战略 （一）积极战略-----完全弥补风险 （二）消极战略-----完全不弥补风险 （三）中间战略-----混合型 第二节 外汇交易风险管理 一、含义 指在以外币计值的国际收付或交易活动中，由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。 表现形式： ★商业性外汇交易风险----进出口 ★金融性外汇交易风险----外汇买卖 ★跨国投资与资金借贷外汇交易风险 表3-1 经济主体的风险净头寸与外汇交易风险 （二）外汇交易风险的防范措施 2.利用金融市场进行套期保值 （1）货币市场套期保值（Money?Market?Hedge） 有