经济论文—我国商业银行抵押资产价值评估风险研究.docVIP

我国商业银行抵押资产价值评估风险研究 摘要：目前，由于抵押品作为银行信用风险缓释技术地广泛应用，抵押品的价值评估在银行全面风险管理中的作用逐渐凸显，其重要性越来越受到银行及监管部门等有关各方的高度重视。本文从商业银行抵押品价值评估的必要性入手，深入分析当前我国商业银行在抵押品价值评估中存在的风险特征和抵押品价值评估现状，并在此基础上，从明确抵押品价值评估职能定位，提高价值评估权威性和独立性等不同角度，提出了推进我国银行业抵押资产价值评估业务稳健发展的思路，以期建立独立、客观、高效的抵押品价值评估管理和执行体系，促进银行全面风险管理的有效实施。 　　关键词：抵押品；价值评估；信用风险缓释 　　中图分类号：F832.33 文献标识码：A 文章编号：1003-9031(2008)06-0070-05 　　 　　当前，我国资本市场功能不断完善，发挥的作用和影响力与日俱增，为更多优质企业广泛采用直接融资手段提供了条件，“脱媒”现象日趋显著，银行传统信贷业务的目标客户群正发生深刻变化。但是由于我国企业信用管理体系尚不健全，特别是对中小企业的信用识别和判断存在成本高、难度大的特征，导致抵押品作为信用风险缓释工具的重要性呈上升趋势。因此，深入研究和揭示我国商业银行在抵押品价值评估中存在的风险因素，并采取有效对策显得尤为重要和紧迫。 　　 　　一、商业银行开展抵押品价值评估的必要性 　　 　　抵押品(注：按照《巴塞尔新资本协议》（简称BASEL Ⅱ）的惯用法，包含我国普遍意义上所称各类抵押物、质押动产和权利。)作为一种减少违约损失的信用风险缓释工具，其发挥作用的前提条件是对借款人或交易对手提供的抵押品价值的合理评估。从国际监管要求看，2004年6月，巴塞尔银行监管委员会发布了《统一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架》，要求风险管理能力高的银行更多地使用内部评级法(Internal Rating Based Approach，IRB)衡量银行面临的信用风险，并对作为信用风险重要缓释工具的抵押品的管理进行了专门描述；从国内银行监管实践看，早在20世纪90年代末，人民银行就曾在《贷款风险分类指导原则》中规定“商业银行应制定明确的抵押、质押品管理和评估的政策和程序”，对商业银行开展抵押品价值评估提出了明确的监管要求。2007年4月，银监会印发《中国银行业实施新资本协议指导意见》，稳步推进新资本协议在我国的实施，向国际监管要求靠拢。 　　抵押品价值在商业银行风险管理中的作用，主要体现在贷前、贷款存续期间和清收处置三个阶段：(1)在采用抵质押担保方式进行资金借贷之前，抵押品价值是银行进行信贷决策和确定提供资金额度、定价的关键指标之一。在银行关系型信贷业务中，银行对借款人的抵押品要求往往较少，主要原因是基于长期和多种渠道的接触，银行能够依靠信息甄别，实现对客户和借款需求信息的充分了解。随着我国资本市场的快速发展，直接融资正成为许多优质企业的首选，商业银行传统信贷业务的目标客户群正逐步变化，中小企业客户所占信贷份额日趋上升。但是由于当前我国中小企业的整体信用状况不佳、财务状况不透明，以及新建立合作关系企业的信用识别判断较为困难的现实状况，选择抵押品作为信息甄别的有益补充，将能有效降低识别、判断误差和成本；同时，基于对市场环境、经营状况，包括管理层变更等未来预期不确定性因素的考虑，也需要依靠抵押品对资产提供较为稳定的保护。(2)在银行融出资金、拥有抵押权期间，抵押品价值是判断抵押品对资产保护程度变化的重要依据，用于贷款分类、风险监控、信息披露等方面。但是由于抵押品价值并非固定不变，就需要根据不同类别抵押品的特性实行不同频率的价值动态监控，及时揭示抵押品价值波动，并采取相应措施应对可能发生的信用风险。因为如果抵押品价值持续下降，借款人通过对实际债务的比较，将会更倾向于实施真实期权(real option)，将抵押品“廉价”卖给抵押权人(即银行)，以获得额外利益，银行必须有针对性地要求借款人增加或替换抵押品、压缩融资额度，以及采取提高拨备金额和补充资本金等措施。(3)对于企业无法还款，需要处置抵押品来实现债权保障时，抵押品价值是判断银行可能收回资金额度的重要参考依据，如果按照低估的抵押品价值委托拍卖处置或予以转让，则将造成银行债权的损失。 　　 　　 　　二、抵押品价值的评估风险成因分析 　　 　　抵押品价值的合理评估受到各种主客观因素的影响和制约，由此必然造成与银行进行抵押贷款决策所需参考的抵押品客观价值和所能覆盖贷款信用风险敞口程度的偏离，产生抵押风险。 　　(一)抵押品的评估价值类型问题 　　评估抵押品价值(注：对于贷款清收处置时评估的抵押品价值类型的认识较为统一，一般为清算价值（变现价值）；对贷款发放和贷款正常存续期间重评