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u形成骆驼本曲线
大型金融机构的成本问题
疑问
1、大型金融机构是否比小型金融机构具有更大的成本优势？
2、大型金融机构仅仅只是比小型金融机构的效率高吗？
金融机构规模的增大可能在两个方面减少了成本：
1、如果存在规模经济（economies of scale），意味着任意某种服务或者一系列服务的产出增加一倍而成本的增加却小于一倍。（这样现象出现的原因是因为产出同样服务时候的高效率）
2、如果存在范围经济（economies of scope），则意味着金融机构扩大其产品线时可以节省管理成本。（原因在于设备在生产多种产品时效率更高，而成本则得到了分摊）
效率
商业银行的效率和成本的关系？
回顾
西方经济学中的成本理论
短期平均成本曲线（SAC）代表的生产规模是生产该产量的最优生产规模，该店对应的平均成本就是相应的最低平均成本。
长期平均成本曲线（LAC）是长期内每一产量水平上可以实现的最小平均水平。
分析
似乎是中型银行的成本更具有竞争力，但是为什么花旗会与旅行者集团合并（20000亿美元），纽约大通曼哈顿和摩根银行合并（超过10000亿美元），而合并双方都称极大降低了成本。
X——效率问题（无论规模大小，金融机构是否都能尽可能高效率的运营）
那么何为X效率？
X效率，是由哈维·莱宾斯坦1966年最早提出的。它的实质指一种组织或动机的（低）效率。
X（低）效率是客观存在的。
那么如何判断呢？
要素的投入使得某些产品的数量增加，但是不会导致其他产品减少，则说明存在X效率。
X效率理论强调人在生产过程中的作用。
事实上，银行的X效率比在最高效率的情况下还要高出20%~25%
研究表明：在降低运作成本的情况下，金融机构的盈利多于其为了到达平均曲线最低点而不断改变生产规模的盈利。也就是说，X效率大于规模经济（至少对大多数机构来讲是这样的）
可以确定的是，大银行一般比小银行更接近它们的低成本点。
大机构所处的市场竞争更为激烈？
提高竞争力
Thanks for your attention！
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