出口信单贷与项目融资相结合的融资方式.docVIP

PAGE PAGE 12 出口信贷与项目融资相结合的融资方式 ——以一个境外带资承包项目为例 张祖军 蔡俊锋 在支持国内企业“走出去”的过程中，尤其在境外战略性资源开发、对外重大工程承包项目等方面，采用出口信贷与项目融资相结合的融资方式，可以较好地维护贷款人的权益，同时给企业以适当的金融支持。 本文拟结合我们参与的一个具体项目（以下简称“项目”）贷款结构设计和谈判过程中的认识和思考，参考其他专家的研究成果，从法律角度分析本项目贷款结构安排、担保设置的意义，探索充分支持我国外向型经济发展，有效防范和降低金融风险的途径和方法。 一、项目简介 该项目是位于某发达国家的电解铝生产型项目，参与各方设立了项目公司（以下简称“项目公司”），总投资约12亿美元，资金来源为：股东出资占总投资的45%，土建承包商带资承包占12.5%，中方设备供应商带资占42.5%。项目公司的股东有两家，T公司和S公司。该项目所需要的氧化铝和电力均已签署长期供应合同，项目公司并与国际知名的铝销售企业签署了长期包销合同。中方设备供应商与项目公司签署了为该项目提供设计、设备、部分建筑材料和技术服务的供货合同，预付款比例为15.5%，其余84.5%为延期支付。项目公司为延期付款可提供的保证包括项目公司的股权、资产以及相关产品销售、原材料及电力供应等协议