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自由银行业市场论文 　　摘要：19世纪，苏格兰自由银行业虽然出现了个体银行倒闭，但没有爆发银行业整体危机，银行业通过“选择条款”等金融制度创新得以稳定和持续发展。这一案例研究着眼点在于，在自由放任的市场环境中，交易各方如何通过市场力量和市场内生的契约安排来防止风险的过度积聚。研究显示，苏格兰自由银行体系存在和表现出内生的自我稳定机制，增强市场约束有利于控制银行过度冒险和实现稳健发展。 　　关键词：自由银行；市场约束；选择条款 　　一、引言 　　20世纪80年代以来，世界主要发达国家纷纷放松银行业的管制，这种趋势更多的是管制机构面对市场力量束手无策的结果。随着金融全球化的不断深入，银行业的稳定显得日趋重要。近年来，频繁爆发的银行危机给相关各国经济造成严重损失，促使经济学家和管制者寻找更有效的方式来控制银行的冒险。经济学家本质上并没有提出前所未有的新思路，而是向依靠市场约束的原始方式回归。2004年6月，国际清算银行公布的“新巴塞尔协议”明确将市场约束作为新的监管框架的三个支柱之一，标志着主要工业化国家对市场约束的作用已经取得了广泛共识。 　　19世纪，自由银行业在世界各地广泛存在，这些银行在没有政府监管的环境下发展，由市场机制约束银行的风险控制。1884年之前的苏格兰、南北战争之前的美国、大革命时期的法国和中国清朝，自由银行都获得了广泛发展。其中，苏格兰的银行业一直被认为是自由银行