保险公司的现金流分析符蓉1甘哲斌21四川-江苏保险行业协会.PDF

保险公司的现金流分析 符蓉 1 甘哲斌 2 （1.四川师范大学，四川 成都 610066；2.中国保险报业股份有限公司，北京 100088） ［摘要］承保业务产生大量现金沉淀，投资业务的现金净流量对保险公司有着重要的意 义，防范和化解保险公司财务风险的直接控制点就是加强对现金流的管理。因此，要根据保 险公司现金流的特点，从现金流入、现金流出以及它们之间的匹配等方面入手抓好现金流管 理是关键。要不断提升经营业绩，增加现金流入；降低成本费用，减少不合理的现金流出； 把握好现金流匹配，提高资金利用效率。 ［关键词］现金存量；现金流量；现金流承保；现金流匹配 ［中图分类号］ F840.32 ［文献标识码］ A ［文章编号］1004-3306（2007）03-0065-03 Abstract： The insurance business generates a large amount of cash inflow for insurance companies, therefore the net cash flow for investment is of great importance to them. To avoid and mitigate accounting risks of insurance companies, a direct control point is cash flow management. The key to cash flow management is to understand the cash flow characteristics of insurance business, and conduct proper management on cash inflow, outflow and their matching. The insurers should continuously improve their business performance to generate more cash inflow, and at the same time, cut down on costs to reduce unnecessary cash outflow. They should also properly manage the matching of cash inflow and outflow to enhance their capital investment efficiency. Key words：cash position; cash flow; cash flow underwriting; cash flow matching 加强金融类企业的财务风险管理是财政部新颁布的《金融企业财务规则》重点强调的内 容之一，规则要求金融类企业从源头控制财务风险，建立健全包括识别、计量、监测和控制 等内容的风险控制体系。就保险公司而言，财务风险起因于保险和金融两个市场的变化，因 而是复杂多变的。防范和化解保险公司财务风险的直接控制点就是加强对现金流的管理。因 此，应分析保险公司的现金流特点，有针对性地对保险公司的财务风险加以控制，以保证我 国保险公司持续、健康地发展。 一、保险公司现金流分析 通常描述企业的现金流，有现金流量和存量两个观察点。现金流量指企业现金的流入与 流出；现金存量指企业持有现金的水平。与其他非金融保险类企业相比，保险公司的产品经 营以及形成的资产和负债都具有特殊性，从而导致保险公司的现金流别具风格。 1.承保业务产生大量现金滞留于企业，且现金流具有一定的不确定性。普通企业一般通 过采购等活动先付出现金，然后通过销售获得现金流入，完成现金在经营过程中的循环，实 现经营活动中的现金流入大于当初的现金流出。但保险公司的承保业务所产生的现金流转与 此相反。首先，从保险公司承保业务产生的现金流的时间上来看，现金流入先于现金流出。 通常，保费收入在先，赔款和给付在后，这就使得保险业务产生的现金流入和现金流出存在 时间上的差距，表现出保险经营成本的滞后性。不